Strategy Aktie: Talfahrt beschleunigt

Strategy Inc steht unter massivem Druck. Am Freitag brach die Aktie erneut ein, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognose drastisch zusammengestrichen hat. Gleichzeitig zeigt die Charttechnik ein unheilvolles Signal – und die Bitcoin-Bestände im Unternehmenstresor reichen plötzlich nicht mehr aus, um die eigene Marktbewertung zu rechtfertigen.

Prognose-Schock und negative Bewertung

Das Management erwartet für das Geschäftsjahr 2025 nun einen Gewinn je Aktie zwischen minus 17 und plus 19 US-Dollar – eine Bandbreite, die weit unter der Analystenerwartung von knapp 32 Dollar liegt. Die Reaktion am Markt fiel entsprechend aus: Der Kurs rutschte um rund 2,65 Prozent auf etwa 157 Dollar ab.

Noch brisanter: Erstmals ist die Unternehmensbewertung unter den Wert der gehaltenen Bitcoin-Bestände gefallen. Der Enterprise Value liegt bei etwa 59 Milliarden Dollar, während die Bitcoin-Reserven auf rund 59,7 Milliarden taxiert werden. Das Verhältnis ist negativ – ein Warnsignal, das Investoren nicht übersehen können.

Strategy hat zudem die aggressive Bitcoin-Kaufstrategie vorerst gestoppt. Stattdessen wurden die Cash-Reserven von 1,44 auf 2,19 Milliarden Dollar aufgestockt – Geld, das für Schuldendienst und mögliche Dividenden vorgesehen ist.

Charttechnischer Warnschuss

Am Freitag bildete sich ein sogenanntes "Death Cross": Die 50-Tage-Linie kreuzte die 200-Tage-Linie von oben nach unten – ein klassisches Verkaufssignal. Die Aktie notiert aktuell unter beiden wichtigen Durchschnittslinien und bewegt sich gefährlich nahe am 52-Wochen-Tief von 154,12 Dollar.

Zusätzlich droht Ungemach durch passive Fonds: Sollte Strategy aus dem MSCI-Index fliegen, könnten Zwangsverkäufe im Volumen von bis zu 8,8 Milliarden Dollar anstehen. Seit Jahresbeginn hat die Aktie bereits über 40 Prozent verloren.

Bitcoin-Korrektur belastet

Der Kursverfall ist eng mit dem Einbruch am Kryptomarkt verknüpft. Bitcoin ist von seinem Allzeithoch Anfang Oktober bei über 126.000 Dollar um rund 30 Prozent auf etwa 87.700 Dollar abgestürzt. Der Crypto Fear & Greed Index verharrt seit Mitte Dezember im Bereich "Extreme Angst".

CEO Phong Le versuchte am Freitag zu beruhigen: Die Bitcoin-Fundamentaldaten seien "besser denn je", mit Rückenwind durch die US-Regierung und das Bankensystem. Für 2026 zeige er sich optimistisch – auch wenn Kurs und Fundamentaldaten derzeit auseinanderklaffen.

Entscheidung an der Unterstützung

Die Marke von 154 Dollar wird zur Bewährungsprobe. Fällt die Aktie darunter, dürfte sich der technische Verkaufsdruck verstärken. Ob Strategy die Bitcoin-Käufe wieder aufnimmt oder weiter Liquidität hortet, wird die kommenden Wochen zeigen. Trotz 88,9 Prozent "Kaufen"-Empfehlungen unter Analysten wächst die Unsicherheit – der Abstand zwischen Kursziel und aktuellem Preis wird immer größer.