Nebius Aktie: Positive Wachstums-Dynamik!

Metas Ankündigung gigantischer KI-Investitionen sorgt bei Nebius für neue Fantasie. Obwohl der Cloud-Infrastruktur-Anbieter im abgelaufenen Quartal die Umsatzerwartungen verfehlte, kletterte die Aktie zu Wochenbeginn zurück über die psychologisch wichtige Marke von 100 US-Dollar. Anleger setzen nun darauf, dass die gefüllten Auftragsbücher das Wachstum im Jahr 2026 massiv beschleunigen. Geht die Rechnung auf?

Die Aktie der Nebius Group legte am Montag um 2,7 Prozent auf 100,61 US-Dollar zu und baute damit ihre Gewinne der Vorwoche aus. Auslöser für den jüngsten Schub sind die massiven Ausgabenpläne von Meta Platforms. Der Tech-Gigant plant für 2026 Investitionen zwischen 115 und 135 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von rund 74 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Da Nebius bereits einen Fünfjahresvertrag über 3 Milliarden US-Dollar mit Meta in der Tasche hat und Teil des Nvidia-Cloud-Partnernetzwerks ist, profitiert das Unternehmen direkt von diesem Geldregen.

Zusätzlich stützt ein Großauftrag von Microsoft über 19 Milliarden US-Dollar das Geschäft. Insgesamt beläuft sich der Auftragsbestand damit auf über 20 Milliarden US-Dollar, was dem Unternehmen eine hohe Planungssicherheit für die kommenden Jahre gibt.

Ambitionierte Ziele trotz Umsatz-Dämpfer

Der Markt blickt derzeit großzügig über die jüngsten Quartalszahlen hinweg. Zwar lag der Umsatz im vierten Quartal 2025 mit 227,7 Millionen US-Dollar unter den Analystenschätzungen von 246 Millionen US-Dollar, doch das Wachstum bleibt beeindruckend: Im Jahresvergleich legten die Erlöse um 547 Prozent zu. Auch die Profitabilität verbesserte sich, was sich in einer steigenden EBITDA-Marge von 24 Prozent im Kerngeschäft widerspiegelt.

Entscheidend für die aktuelle Zuversicht ist jedoch der Ausblick. Das Management übertraf mit einer aktiven Leistungskapazität von 170 Megawatt zum Jahresende die eigene Prognose deutlich. Für das Gesamtjahr 2026 stellt Nebius einen Umsatz zwischen 3 und 3,4 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die annualisierten wiederkehrenden Umsätze (ARR) sollen bis Ende des Jahres sogar auf eine Spanne von 7 bis 9 Milliarden US-Dollar klettern.

Analysten sehen weiteres Potenzial

Die Wall Street reagiert zunehmend positiv auf die Expansionsgeschwindigkeit. Compass Point nahm die Bewertung kürzlich mit einem Kursziel von 150 US-Dollar auf, während BWS Financial sein Ziel von 130 US-Dollar bestätigte. Der Marktkonsens liegt inzwischen bei "Moderate Buy" mit einem durchschnittlichen Kursziel von über 143 US-Dollar. Auch am Optionsmarkt deutet eine erhöhte Volatilität auf ein starkes spekulatives Interesse hin.

Nebius plant, die Anzahl seiner Rechenzentrumsstandorte bis Ende 2026 von sieben auf 16 mehr als zu verdoppeln. Ob das Unternehmen diese aggressiven Ausbaupläne fristgerecht umsetzen und die vertraglich gesicherten Kapazitäten in reale Umsätze verwandeln kann, wird sich spätestens bei den nächsten Quartalszahlen am 29. April zeigen.