Metaplanet Aktie: Standfeste Umsatzsteigerungen

Metaplanet setzt klar auf Wachstum über Bitcoin – und legt dafür gleich zwei Hebel um. Zum einen hebt das Management die Prognose für das Geschäftsjahr bis Dezember 2025 deutlich an und gibt einen ambitionierten Ausblick für 2026. Zum anderen steht eine große Kapitalmaßnahme vor der Umsetzung, die vor allem neue Bitcoin-Käufe finanzieren soll.

Die zentrale Frage für die nächsten Tage: Wie reibungslos läuft die Abwicklung der Finanzierung – und wie stark belastet die Verwässerung kurzfristig den Kurs?

• Prognose angehoben: Umsatz FY2025 jetzt 8,9 Mrd. JPY (zuvor 6,8 Mrd. JPY), operatives Ergebnis 6,3 Mrd. JPY
• Ausblick 2026: Umsatz 16 Mrd. JPY, operatives Ergebnis 11,4 Mrd. JPY
• Kapitalaufnahme: rund 21 Mrd. JPY (ca. 137 Mio. USD), Zahlungstermin am 13. Februar
• Bitcoin-Bestand: 35.102 BTC (Stand: 31. Dezember 2025)

Höhere Prognose – getragen von Optionsstrategie

Die Prognosekorrektur, die das Unternehmen Ende Januar veröffentlichte, begründet Metaplanet mit einer besser als erwarteten Entwicklung der Aktivitäten zur „Bitcoin Income Generation“. Konkret verweist der Bericht auf eine aktive Derivate-Strategie: Metaplanet verkauft Optionen, um Erträge auf die eigenen Bitcoin-Bestände zu erzielen.

Gleichzeitig räumt das Unternehmen einen nicht zahlungswirksamen Wertminderungsverlust ein, der aus der Bewertung der Bitcoin-Bestände zum Periodenende resultiert. Das ist eine typische Folge der Bilanzierung bei stark schwankenden Vermögenswerten.

21 Milliarden Yen frisches Geld – Fokus auf Bitcoin

Nur wenige Tage später folgte die nächste wichtige Weichenstellung: Der Vorstand genehmigte eine Finanzierung über rund 21 Mrd. JPY. Geplant ist eine Platzierung über die Ausgabe von mehr als 24 Millionen neuen Stammaktien sowie die 25. Serie von Aktienbezugsrechten (Warrants).

Der Mittelverwendungszweck ist klar benannt: Rund 14 Mrd. JPY sollen in Bitcoin-Käufe fließen, der Rest ist für Schuldentilgung vorgesehen. Als Termin für Zuteilung und Zahlung nennt das Unternehmen den 13. Februar.

In den vergangenen Sitzungen bewegte sich die Aktie laut Bericht im Bereich von 360 bis 400 JPY. Der Markt verarbeitet dabei zwei gegenläufige Effekte: die Verwässerung durch neue Aktien auf der einen Seite und die mögliche Ausweitung der Vermögensbasis auf der anderen.

Bestand stark ausgebaut – nächster Fixpunkt am 13. Februar

Mit 35.102 BTC per Ende Dezember 2025 hat Metaplanet den eigenen Bestand bereits deutlich ausgebaut und positioniert sich als großer Corporate Holder in Asien. Die Strategie orientiert sich laut Bericht an US-Vorbildern wie MicroStrategy und zielt darauf ab, über den Kapitalmarkt die Kennzahl „BTC pro Aktie“ zu erhöhen.

Aus der geplanten Kapitalzufuhr erwartet das Unternehmen Käufe von zusätzlich rund 1.500 bis 1.600 Bitcoin zu aktuellen Marktpreisen. Der nächste konkrete Meilenstein ist damit die Abwicklung am 13. Februar: Erst wenn die Finanzierung final geschlossen ist, kann das Kapital unmittelbar für Käufe und Tilgungen eingesetzt werden. Bis dahin dürfte der Kurs sowohl an der Bitcoin-Spot-Entwicklung als auch am technischen Druck durch das neue Aktienangebot hängen.