Fiserv Aktie: Zwischen Klage und Kauflaune

Institutionelle Investoren bauen ihre Positionen aus, während eine wichtige Frist in einem Wertpapier-Sammelklageverfahren näher rückt. Der Kurs liegt deutlich unter den Höchstständen des vergangenen Jahres, und die Bewertung hat sich stark komprimiert. Im Markt prallen damit günstige Kennzahlen und erhebliche Reputationsrisiken direkt aufeinander.

• Deutliche Aufstockung durch CMH Wealth Management
• Hohe institutionelle Quote von rund 91 %
• Schwere Kursreaktion nach Eingeständnis „unrealistischer“ Prognosen
• Deutlich niedrigeres Bewertungsniveau als Visa und Mastercard
• Wichtige Rechtsfrist läuft am Montag ab

Institutionelle Käufe trotz Rechtsrisiken

CMH Wealth Management hat seine Fiserv-Position im dritten Quartal 2025 deutlich erhöht. Der Vermögensverwalter steigerte seinen Bestand um 49,6 % auf 86.676 Aktien im Wert von rund 11,18 Mio. US-Dollar. Damit macht der Titel etwa 2,4 % des Gesamtportfolios aus.

Diese Aufstockung fällt in eine Phase rechtlichen Drucks. Mehrere Kanzleien, unter anderem Berger Montague, erinnern aktuell an die Frist am kommenden Montag für Anleger, die sich als Lead Plaintiff einer Wertpapier-Sammelklage anschließen wollen. Auslöser des Verfahrens ist der Kurssturz vom 29. Oktober 2025: An diesem Tag brach die Aktie um 44 % ein – von 126,17 auf 70,60 US-Dollar –, nachdem Fiserv eingeräumt hatte, dass die im Juli veröffentlichte Prognose auf „unrealistischen Annahmen“ beruhte.

Trotz dieser Belastung bleibt der Anteil institutioneller Anleger mit rund 90,98 % hoch. Neben CMH sind weitere große Adressen engagiert. Norges Bank hat eine neue Position im Volumen von etwa 1,25 Mrd. US-Dollar aufgebaut. Goldman Sachs hält 4,78 Mio. Aktien, hat das Kursziel zuletzt aber gesenkt.

Bewertung und Marktmeinung

Auf dem aktuellen Kursniveau um 67 US-Dollar notiert die Aktie weit unter ihrem 52‑Wochen-Hoch von 238,59 US-Dollar. Das starke Minus spiegelt sich direkt in den Bewertungskennzahlen wider.

Der Kurs-Gewinn-Faktor liegt derzeit bei etwa 10. Im Vergleich zu großen Zahlungsnetzwerk-Peers ist das ein deutlicher Abschlag: Mastercard wird mit einem KGV von rund 36 bewertet, Visa liegt über 33. Der Markt preist damit die Prognosefehler und Glaubwürdigkeitsprobleme stark ein, während wertorientierte Investoren wie CMH offenbar einen attraktiven Einstiegszeitpunkt sehen.

Die Analystenlage ist uneinheitlich. Im Schnitt überwiegt ein „Hold“-Votum mit einem durchschnittlichen Kursziel von 114,42 US-Dollar. Gleichzeitig gibt es deutlich kritischere Stimmen: Zacks Investment Research hat die Aktie auf „Strong Sell“ herabgestuft und verweist vor allem auf die unmittelbaren Folgen der zurückgezogenen Prognose. Goldman Sachs hat sein Ziel auf 79 US-Dollar reduziert und sich damit näher an das aktuelle Kursniveau herangetastet.

Ausblick nach der Klagefrist

Kurzfristig richtet sich der Blick vor allem auf das Auslaufen der Frist im Sammelklageverfahren am kommenden Montag. Nach diesem Datum dürfte der Markt den Fokus wieder stärker auf operative Kennzahlen und die Prognosequalität legen.

Charttechnisch ringt die Aktie im oberen 60‑US‑Dollar-Bereich um einen stabilen Boden. Die Kurslücke vom Oktober wirkt weiterhin als deutlicher Widerstand nach oben. Für eine nachhaltige Trendwende muss Fiserv in den kommenden Quartalsberichten Stabilität zeigen und belegen, dass die „unrealistischen Annahmen“ des Jahres 2025 in der Planung für 2026 konsequent bereinigt wurden. Solange diese Belege ausstehen, bleibt die Spanne zwischen günstiger Bewertung und anhaltenden Glaubwürdigkeitsrisiken der zentrale Spannungsfaktor für den Kursverlauf.