Fiserv Aktie: Mitbewerbsanalyse durchgeführt

Nach einem dramatischen Kursverfall von rund 72 Prozent von den Höchstständen keimt bei der Fiserv-Aktie neue Hoffnung auf. Während der Fintech-Riese operativ mit Altlasten kämpft, signalisiert der Einstieg prominenter Großinvestoren wachsendes Vertrauen in den Sanierungsplan des neuen Managements. Ist der Boden bei knapp 69 Dollar endlich erreicht oder greifen Anleger in ein fallendes Messer?

Großinvestor wittert Chance

Ein deutliches Vertrauensvotum lieferte Anfang Januar BlackBird Financial LP. Der Hedgefonds hat eine signifikante Position aufgebaut, nachdem er die Wettbewerbsfähigkeit von Fiserv eingehend geprüft hatte. Die Investmentthese stützt sich auf fundamentale Bewertungen: Bei einem bereinigten Nettogewinn von über 5 Milliarden Dollar in den letzten zwölf Monaten wirkt die Marktkapitalisierung von 37 Milliarden Dollar günstig.

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 10,6 und einer Cashflow-Rendite von fast 12,8 Prozent erscheint die Bewertung historisch attraktiv. Zudem unterstützt der Fonds ausdrücklich die "One Fiserv"-Strategie von CEO Mike Lyons und sieht die tiefe Verankerung des Unternehmens in der globalen Finanzinfrastruktur als dauerhaften Wettbewerbsvorteil.

Harte Realität und gesenkte Prognosen

Trotz der institutionellen Unterstützung bleibt die operative Lage angespannt. CEO Mike Lyons hat das Jahr 2026 als kritisches Investitions- und Übergangsjahr definiert, da frühere Wachstumsziele unrealistisch waren. Die Konsequenz war eine deutliche Senkung der Prognosen: Das organische Umsatzwachstum für 2025 wird nun nur noch bei 3,5 bis 4 Prozent erwartet, statt der ursprünglich angepeilten 10 Prozent.

Auch die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie wurde auf 8,50 bis 8,60 Dollar reduziert. Die Zahlen zum dritten Quartal 2025 untermauerten die Herausforderungen: Der Umsatz nach GAAP stieg lediglich um ein Prozent, während der bereinigte Gewinn je Aktie um elf Prozent nachgab und die operativen Margen schrumpften. Das Management führte dies auf schwächeres Wachstum in Argentinien und eine allgemeine Zurückhaltung im Fintech-Markt zurück.

Profis greifen zu, Analysten zweifeln

Das Stimmungsbild an der Wall Street bleibt gespalten. Während einige Analysten ihre Kursziele drastisch kappen – Tigress Financial senkte das Ziel von 250 auf 95 Dollar –, zeigen sich Insider und Großanleger überzeugt. In den letzten 90 Tagen erwarben Führungskräfte, darunter der CFO, Aktien im Wert von über 2,2 Millionen Dollar.

Auch institutionelle Schwergewichte nutzten die Kursschwäche: Capital World Investors baute die Bestände im dritten Quartal um über 35 Prozent aus, und die Norges Bank eröffnete eine neue Position im Wert von 1,25 Milliarden Dollar. Dies deutet darauf hin, dass erfahrene Marktteilnehmer das aktuelle Niveau als langfristige Einstiegschance werten, ungeachtet einer laufenden Sammelklage wegen angeblich irreführender Aussagen des Managements.

Das Management stellt für die Zeit nach 2026 eine Rückkehr zu mittlerem einstelligem Umsatzwachstum und zweistelligen Gewinnsteigerungen in Aussicht. Ob die Strategie greift, wird sich am 4. Februar 2026 zeigen. Dann veröffentlicht Fiserv die Ergebnisse für das vierte Quartal, die erste konkrete Hinweise auf den Erfolg des laufenden Umbaus liefern dürften.