TSMC Aktie: Fantastische Marktpräsenz!

Wer auf den globalen KI-Boom setzt, kommt an diesem Unternehmen nicht vorbei. Neue Daten zeigen, dass Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) nahezu den gesamten Markt für die Fertigung kritischer KI-Chips kontrolliert. Zusätzlich sorgt ein neues Handelsabkommen zwischen den USA und Taiwan für politische Entspannung und treibt die Aktie in unmittelbare Schlagdistanz zum Allzeithoch.

Politische Risiken sinken

Lange Zeit galt die geopolitische Lage als größter Belastungsfaktor für den Chip-Giganten. Hier gibt es nun Entwarnung: Ein Mitte Januar unterzeichnetes Handelsabkommen zwischen Washington und Taipeh begrenzt gegenseitige Zölle auf 15 Prozent. Wichtiger noch ist die Planungssicherheit, da sogenannte "gestapelte" Zölle vermieden werden.

Diese Klarheit befeuert die taiwanesische Industrie. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe kletterte im Januar auf 57,2 Punkte – den höchsten Stand seit April 2022. Der optimistische Ausblick der Unternehmen erreichte sogar den besten Wert seit fast vier Jahren.

99 Prozent Marktanteil

Noch beeindruckender als das makroökonomische Umfeld ist die operative Marktstellung des Konzerns. Laut einer aktuellen Analyse von Counterpoint Research wird TSMC voraussichtlich fast 99 Prozent der Chipproduktion (Wafer Fabrication) für die wichtigsten KI-Server und ASICs der Top-10-Player kontrollieren.

Zwar dürften Unternehmen wie Broadcom im Bereich des Chip-Designs bis 2027 dominieren, doch bei der physischen Herstellung bleibt TSMC das unverzichtbare Rückgrat. Hyperscaler wie Google, Amazon und Meta sind für ihre Infrastruktur fast vollständig auf die modernen Fertigungsprozesse der Taiwaner angewiesen. Bereits im vierten Quartal 2025 stammten 77 Prozent der Wafer-Umsätze aus hochentwickelten Technologien (7 Nanometer und kleiner).

Massive Investitionen für die Zukunft

Diese technologische Führerschaft spiegelt sich in den Büchern wider. Im Schlussquartal 2025 steigerte der Konzern den Umsatz um gut 20 Prozent auf 33,73 Milliarden US-Dollar. Die Bruttomarge lag mit 62,3 Prozent deutlich über den Markterwartungen, was die enorme Preissetzungsmacht des Unternehmens unterstreicht.

Die Aktie notiert aktuell bei 341,36 US-Dollar, nur einen Hauch vom Allzeithoch bei 342,40 US-Dollar entfernt. Um diesen Vorsprung zu wahren, plant das Management für 2026 Investitionen (Capex) zwischen 52 und 56 Milliarden US-Dollar. Der Großteil dieses Budgets fließt in den Hochlauf der nächsten 2-Nanometer-Chipgeneration, um die strukturelle Nachfrage nach Rechenleistung auch in den kommenden Jahren bedienen zu können.