Strategy Inc. Aktie: Kritische Marke unterschritten

Für Anleger von Strategy Inc. ist am Wochenende ein Szenario eingetreten, das viele mit Sorge beobachtet haben: Der Bitcoin-Kurs ist unter den durchschnittlichen Einkaufspreis des Unternehmens gerutscht. Damit notiert das mit Abstand wichtigste Asset in der Bilanz aktuell im Minus. Doch während die Aktie in den letzten zwölf Monaten massiv an Wert verloren hat, lohnt sich ein genauerer Blick auf die finanzielle Substanz – droht hier wirklich ein finanzieller Engpass?

Bitcoin-Position unter Wasser

Zum Stichtag am Sonntag fiel der Bitcoin-Preis auf rund 75.500 US-Dollar und unterschritt damit den durchschnittlichen Einstandspreis von Strategy Inc., der bei etwa 76.037 US-Dollar liegt. Da das Unternehmen mittlerweile rund 712.647 Bitcoins hält, summieren sich diese Differenzen rein rechnerisch zu einem signifikanten unrealisierten Verlust. Diese Entwicklung drückt auf die Stimmung, da das Geschäftsmodell mittlerweile fast vollständig an die Performance der Kryptowährung gekoppelt ist.

Keine akute Finanznot

Trotz des Rutschs in die Verlustzone sehen Marktbeobachter derzeit keinen Grund für unmittelbare Panik in der Bilanzstruktur. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine beträchtliche Barreserve von 2,25 Milliarden Dollar, die für den operativen Betrieb und Dividendenzahlungen bereitsteht.

Entscheidender ist jedoch die Schuldenstruktur: Zwar lasten Wandelanleihen im Volumen von 8,2 Milliarden Dollar auf der Bilanz, doch besteht hier kurzfristig kein Handlungsdruck. Die ersten Rückzahlungsoptionen greifen erst im dritten Quartal 2027. Das bedeutet, dass Strategy Inc. nicht gezwungen ist, Bitcoin-Bestände zu ungünstigen Kursen auf den Markt zu werfen, um Gläubiger zu bedienen.

Analysten sehen Potenzial

Die Aktie selbst hat eine harte Korrektur hinter sich und notiert aktuell bei 119,20 Euro. Auf Jahressicht (12 Monate) steht ein Minus von über 63 Prozent zu Buche. Dennoch gibt es Stimmen, die das aktuelle Niveau als Chance werten. Die Analysten von Cantor Fitzgerald nahmen die Coverage der Aktie Ende Januar wieder auf und vergaben ein "Overweight"-Rating mit einem Kursziel von 213 US-Dollar. Sie sehen offenbar über die momentane Schwächephase hinweg Potenzial für eine Erholung.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den kommenden Donnerstag, den 5. Februar 2026. Dann wird das Management im Rahmen der Quartalszahlen Stellung beziehen und muss darlegen, wie es die aktuelle Volatilität im Krypto-Sektor langfristig zu managen gedenkt.