Microsoft Aktie: Wedbush sieht Durchbruch

Microsoft bewegt sich am Dienstag leicht aufwärts – gestützt von einer optimistischen Analystenstimme, die dem Tech-Riesen für 2026 einen KI-getriebenen Wachstumsschub zutraut. Während Wedbush Securities die Aktie mit einem Kursziel von 625 Dollar zum Kauf empfiehlt, mehren sich intern Berichte über Druck auf die KI-Sparte. Kann Microsoft die hohen Erwartungen erfüllen?

Wedbush: 25 Milliarden Dollar zusätzlicher Umsatz durch KI

Analyst Daniel Ives von Wedbush Securities bekräftigte am Dienstag sein "Outperform"-Rating und das Kursziel von 625 Dollar – was einem Aufwärtspotenzial von rund 28 Prozent entspricht. Seine Kernthese: 2026 wird zum Wendepunkt für Microsofts KI-Monetarisierung.

Die Investmentbank schätzt, dass über 70 Prozent der Microsoft-Kundenbasis innerhalb der nächsten drei Jahre KI-Funktionen nutzen werden. Azure und Copilot könnten dem Konzern bis zum Geschäftsjahr 2026 rund 25 Milliarden Dollar zusätzlichen Umsatz bescheren. Diese Projektion steht im direkten Kontrast zu Kritikern, die bemängeln, dass die massiven Investitionen von über 30 Milliarden Dollar pro Quartal bislang nicht ausreichend Ertrag abwerfen.

Spannungen hinter den Kulissen

Trotz der positiven Analysteneinschätzung gibt es Hinweise auf interne Unruhe. Berichten zufolge hat CEO Satya Nadella zuletzt den operativen Druck auf die KI-Abteilung erhöht. Im Fokus steht dabei die Nutzererfahrung von Copilot in Kernprodukten wie Outlook – frühe Unternehmenskunden sollen ihre Lizenzen teilweise neu bewerten.

Institutionelle Investoren zeigen sich davon unbeeindruckt. NatWest Group erhöhte ihre Position im dritten Quartal 2025 um 25,5 Prozent und hält nun Microsoft-Aktien im Wert von 28,45 Millionen Dollar. Die Botschaft: Große Asset Manager sehen die aktuelle Konsolidierung als Kaufgelegenheit.

Hohe Messlatte nach starkem Quartal

Microsoft liegt mit einer Marktkapitalisierung von 3,6 Billionen Dollar weiterhin im Rennen um die 4-Billionen-Marke. Die Aktie notiert rund 12 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 555,45 Dollar.

Im jüngsten Quartalsbericht zum ersten Geschäftsquartal 2026 übertraf der Konzern die Erwartungen mit einem Umsatz von 77,67 Milliarden Dollar (plus 18,4 Prozent) und einem Gewinn je Aktie von 4,13 Dollar. Die Marktreaktion blieb dennoch verhalten – Anleger fordern nun konkrete Beweise, dass sich die KI-Investitionen tatsächlich auszahlen.

Ende Januar folgen die Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal. Dann wird sich zeigen, ob das von Wedbush skizzierte Wachstumsszenario Realität wird oder ob Nadella weiter an der Umsetzung feilen muss.