Hims & Hers Aktie: Durchbruch nach Thanksgiving?

Während die meisten Amerikaner noch das Thanksgiving-Wochenende verdauten, zeigten sich Anleger bei Hims & Hers Aktie am Freitag wieder hungrig: Mit einem Kurssprung von über 3 Prozent setzte der Telemedizin-Spezialist ein deutliches Zeichen. Doch was steckt hinter der erneuten Stärke – und kann das Unternehmen seinen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz tatsächlich ausbauen?

Vertikale Integration als Trumpfkarte

Der Schlüssel zum Erfolg liegt in der strategischen Ausrichtung: Während Wettbewerber wie GoodRx auf Preistransparenz und Rabattplattformen setzen, verfolgt Hims & Hers einen radikal anderen Ansatz. Das Unternehmen kontrolliert die gesamte Wertschöpfungskette – von der Apotheke bis zur Herstellung individualisierter Medikamente.

Besonders lukrativ erweist sich dabei das Geschäft mit sogenannten GLP-1-Präparaten zur Gewichtsreduktion. Durch die eigene Compounding-Infrastruktur kann Hims & Hers personalisierte Hormontherapien und Abnehmlösungen anbieten, die klassische Discount-Plattformen schlicht nicht im Portfolio haben. Das Ergebnis: ein Abo-Modell mit wiederkehrenden Umsätzen statt einmaliger Transaktionen.

Die jüngsten Quartalszahlen unterstreichen die Wirksamkeit dieser Strategie: Das Umsatzwachstum übertraf zuletzt die 70-Prozent-Marke – getrieben durch die massive Nachfrage nach den individualisierten GLP-1-Lösungen sowie die Expansion in neue Bereiche wie Menopause- und Testosteron-Ersatztherapien.

Premium-Bewertung mit Fragezeichen

Die Börse honoriert den Wachstumskurs mit einer deutlichen Prämie: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) auf Basis der nächsten zwölf Monate liegt bei rund 3,2 – fast dreimal so hoch wie bei GoodRx. Analysten sehen im Schnitt weiteres Potenzial und taxieren die Aktie auf ein durchschnittliches Kursziel von etwa 47 Dollar.

Allerdings gibt es auch Warnsignale: CFO Oluyemi Okupe trennte sich Anfang November von über 23.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von knapp 37 Dollar. Ob dies ein routinemäßiger Verkauf oder ein Indiz für nachlassenden internen Optimismus ist, bleibt Interpretationssache. Hinzu kommt die regulatorische Unsicherheit rund um die Herstellung individualisierter Medikamente – ein Bereich, in dem die Gesetzgebung noch im Fluss ist.

Entscheidend für die weitere Kursentwicklung wird sein, ob Hims & Hers die hohe Kundenbindung aufrechterhalten und neue Geschäftsfelder erfolgreich skalieren kann. Der Freitags-Rebound deutet zumindest darauf hin: Die Anleger glauben noch an die Geschichte.