Fiserv Aktie: Turnaround-Chance?

Nach dem Einbruch von rund 67 % seit Jahresbeginn sucht die Fiserv-Aktie weiter nach Orientierung. Heute rückt der Titel in den Fokus, weil neue Bewertungsanalysen das Papier als möglichen „Value-Play“ einstufen. Grundlage ist vor allem das deutlich gefallene Bewertungsniveau nach dem Kursschock Ende Oktober und der laufende Umbau des Managements.

Bewertung im Fokus

Die Aktie notiert heute im Bereich von 68 bis 70 US-Dollar und damit weit entfernt vom 52‑Wochen-Hoch von rund 238 US-Dollar. Eine aktuelle Analyse (TribLIVE/Dorfman) argumentiert, dass der Absturz überzogen sein könnte.

Kernpunkte der Bewertungsargumentation:
- Kurs-Gewinn-Verhältnis aktuell bei rund 11
- Auf Basis der Prognosen für 2026 etwa 8-faches KGV
- Deutlicher Abschlag gegenüber historischen Durchschnittswerten und dem Fintech-Sektor

Damit rückt für einige Marktteilnehmer das Szenario einer Bewertungsnormalisierung in den Vordergrund – vorausgesetzt, Fiserv kann die fundamentalen Probleme in den Griff bekommen.

Nachwirkungen des Oktober-Schocks

Die aktuelle Skepsis am Markt hat ihren Ursprung im enttäuschenden dritten Quartal, das am 29. Oktober für einen massiven Vertrauensverlust sorgte.

Die wichtigsten Fakten zu Q3:
- Bereinigter Umsatz: 4,92 Mrd. US-Dollar (rund 8 % unter der Wall-Street-Erwartung von 5,36 Mrd. US-Dollar)
- Bereinigtes EPS: 2,04 US-Dollar (klar unter dem Konsens von 2,64 US-Dollar)
- Deutliche Senkung der Jahresprognose:
- Organisches Umsatzwachstum nur noch 3,5–4,0 % (zuvor 10 %)
- Bereinigtes EPS-Ziel 8,50–8,60 US-Dollar (zuvor 10,15–10,30 US-Dollar)

Hinzu kommt, dass operative Probleme in der Merchant-Solutions-Sparte und eine schwächere Entwicklung in Lateinamerika – insbesondere in Argentinien – die Aktie zusätzlich belastet haben. Im S&P 500 gehört Fiserv damit 2025 zu den schwächsten Werten, während Wettbewerber wie Accenture mit Rückgängen von rund 22–23 % deutlich besser dastehen.

Managementwechsel und Analystensicht

Parallel zur Gewinnwarnung hat Fiserv den Führungskreis kräftig umgebaut. Anleger müssen nun einschätzen, ob das neue Team die Trendwende schaffen kann.

Zentrale Personalien:
- Seit 1. Dezember fungieren Takis Georgakopoulos und Dhivya Suryadevara als Co-Präsidenten mit dem Auftrag, das operative Geschäft zu stabilisieren.
- Bereits am 31. Oktober übernahm Paul Todd den Posten des CFO von Robert Hau.
- Zum 1. Januar 2026 wird Gordon Nixon den Vorsitz des Verwaltungsrats als nicht-exekutiver Chairman übernehmen.

Auf Analystenseite spiegelt sich die Unsicherheit in einer zurückhaltenden Einstufung wider:
- Konsensrating überwiegend „Halten“
- Mittleres Kursziel bei etwa 82,10 US-Dollar
- Das impliziert zwar knapp 20 % Potenzial gegenüber dem aktuellen Kurs, liegt aber deutlich unter den Zielmarken von über 200 US-Dollar zu Jahresbeginn

Der Markt verlangt damit klar sichtbare Fortschritte, bevor von einer echten Trendwende gesprochen werden kann.

Technische Lage und Ausblick

Charttechnisch pendelt die Aktie derzeit in einer engen Spanne um 68 bis 70 US-Dollar. Die kommenden Wochen könnten zur Nagelprobe werden, ob sich hier tatsächlich ein tragfähiger Boden bildet.

Wichtige Termine und Marken:
- 1. Januar 2026: Wirksamwerden der neuen Board-Besetzung mit Gordon Nixon als Chairman
- Februar 2026 (erwartet): Zahlen zum vierten Quartal 2025 – erster großer Test für das neue Führungsteam und die abgesenkte Wachstumsprognose von 3,5–4,0 %
- Unter 60 US-Dollar: Signal für neue Mehrjahrestiefs und anhaltenden Verkaufsdruck
- Rückkehr über 82 US-Dollar (in etwa der Analystenkonsens): Hinweis auf eine mögliche technische und fundamentale Erholung

Entscheidend wird, ob Fiserv im Q4 und darüber hinaus zeigen kann, dass die reduzierten Ziele erreichbar sind und die strukturellen Probleme im Kerngeschäft unter Kontrolle gebracht werden.