Nach einem der dramatischsten Einbrüche der Fintech-Geschichte kämpft Fiserv um Bodenhaftung. Ein katastrophaler Bericht zum dritten Quartal vernichtete Milliarden an Börsenwert und schockte die Anleger. Doch während Analysten warnen, nutzen Top-Manager den Kursverfall für massive Zukäufe. Ist das die Wende oder ein Griff ins fallende Messer?

JPMorgan tritt auf die Bremse

Die Skepsis am Markt bleibt groß. Erst am 4. Dezember stufte JPMorgan die Aktie von „Overweight“ auf „Neutral“ herab und beließ das Kursziel bei 85 US-Dollar. Die Investmentbank bezeichnete 2025 bereits als ein „Jahr zum Vergessen“ für Zahlungsdienstleister und prognostizierte dem Sektor die schlechteste Entwicklung seit über einem Jahrzehnt.

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Die Analysten zweifeln daran, dass die neuen Initiativen des Unternehmens schnell greifen. Unsicherheiten über die Kapitalrendite neuer Produkte und eine allgemeine Marktabkühlung lassen die Experten an der Seitenlinie verharren. Aktuell bewerten etwa zwei Drittel der 35 Wall-Street-Analysten den Titel nur mit „Hold“.

Insider nutzen günstige Kurse

Mitten in dieser düsteren Stimmung sorgen Führungskräfte für einen Lichtblick. Chefjurist Adam Rosman und Finanzvorstand Paul Todd kauften Anfang des Monats Aktien im Wert von rund 1,5 Millionen US-Dollar über den offenen Markt.

Dieser Vertrauensbeweis löste den stärksten Tagesgewinn seit Juni aus. Solche Insiderkäufe gelten oft als Signal, dass das Management das eigene Unternehmen auf dem aktuellen Niveau für fundamental unterbewertet hält.

Die Hintergründe des Absturzes

Der massive Druck auf den Aktienkurs resultiert aus den verheerenden Zahlen vom Oktober. Fiserv verfehlte die Erwartungen deutlich:

  • Gewinn: Das bereinigte Ergebnis pro Aktie lag bei 2,04 US-Dollar (Erwartung: 2,64 US-Dollar).
  • Umsatz: Mit 4,92 Milliarden US-Dollar blieb man weit hinter den prognostizierten 5,36 Milliarden zurück.
  • Prognose-Kappung: Das Ziel für das organische Umsatzwachstum wurde drastisch von 10 Prozent auf nur noch 3,5 bis 4 Prozent gesenkt.

Verantwortlich für das Debakel waren zwei Hauptfaktoren: Zum einen belasteten der Währungsverfall und steigende Zinsen in Argentinien das Ergebnis erheblich. Zum anderen schwächelte die Wachstumsplattform „Clover“. Hier hatten Preiserhöhungen und überzogene Sparmaßnahmen die Expansion abgewürgt und die Einführung neuer Produkte behindert.

Radikaler Umbau der Führung

CEO Mike Lyons reagierte auf die Krise mit einem umfassenden Austausch der Führungsebene. Neben einem neuen Finanzvorstand wurden Co-Präsidenten ernannt und die Investor-Relations-Abteilung neu besetzt. Auf einer Technologie-Konferenz am 1. Dezember präsentierte Lyons den Plan „One Fiserv“, der den Fokus wieder stärker auf Kundenservice und Innovation legen soll.

Das Unternehmen steht vor einem langwierigen Turnaround-Prozess über mehrere Quartale. Trotz der jüngsten Insiderkäufe ist die Sichtbarkeit für die künftige Geschäftsentwicklung gering. Anleger müssen abwarten, ob das neue Führungsteam die operativen Probleme bei Clover und im internationalen Geschäft tatsächlich beheben kann.

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