D-Wave Quantum Aktie: Geteiltes Bild

Bei D-Wave Quantum prallen derzeit zwei Lager aufeinander: Das Management nutzt den Kursanstieg für größere Verkäufe, während große Adressen an der Wall Street Positionen deutlich aufstocken. Der Titel notiert weiter klar im Plus seit Jahresbeginn, zuletzt im Bereich von rund 26,80 US-Dollar. Im Hintergrund stehen starkes Umsatzwachstum, ein klar bullisches Analystenbild und eine strategische Neuaufstellung im US-Regierungsgeschäft.

• Kurs zuletzt: ca. 26,82 US-Dollar
• Analystenkonsens: „Strong Buy“
• Durchschnittliches Kursziel: 38,75 US-Dollar
• Impliziertes Aufwärtspotenzial: rund 44 %
• Q3-Umsatzwachstum: +100 % gegenüber Vorjahr

Deutliche Insider-Verkäufe

Aktuelle Meldungen zu Managertransaktionen zeigen ein klares Muster: Führungskräfte nutzen das höhere Kursniveau für erhebliche Anteilsverkäufe.

Auffällig ist der Verkauf von Director Rohit Ghai, der am 15. Dezember 10.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 24,28 US-Dollar platzierte. Das Volumen lag bei etwa 242.800 US-Dollar. Sein direkter Bestand sank dadurch um rund 20,9 %.

Noch größer fiel ein früherer Schritt von CFO John M. Markovich aus. Er trennte sich von 200.000 Aktien im Wert von über 5 Millionen US-Dollar. Insgesamt summieren sich die Insiderverkäufe der vergangenen drei Monate auf rund 39,16 Millionen US-Dollar. Für viele Privatanleger ist eine solche Serie von Gewinnmitnahmen ein Signal zur Vorsicht, vor allem wenn die fundamentale Entwicklung noch nicht mit der Kursperformance Schritt gehalten hat.

Institutionelle kaufen zu

Auf der anderen Seite nutzen große Investoren die jüngste Volatilität für kräftige Zukäufe. Institutionelle Anleger bauen ihre Engagements deutlich aus und setzen damit klar auf die langfristige Perspektive des Unternehmens.

Vanguard Group Inc. erhöhte seine Beteiligung um 41,2 % auf etwa 38,45 Millionen Aktien. Der Bestand hat damit einen geschätzten Wert von rund 950 Millionen US-Dollar. Noch dynamischer agierte UBS Group AG: Dort stieg die Position im letzten Berichtszeitraum um 541,6 %. Diese Aufstockungen deuten darauf hin, dass Großinvestoren die aktuellen Kursschwankungen als Einstiegschance einschätzen, insbesondere mit Blick auf erwartetes Wachstum im Regierungs- und Behördensegment.

Analysten klar bullish

Nach teils gemischten Einschätzungen in der Vergangenheit hat sich das Analystenbild inzwischen deutlich aufgehellt. Korrigierte Daten zeigen einen Konsens von „Strong Buy“. Die Verteilung: 13 Kaufempfehlungen, eine Verkaufsempfehlung.

Im Detail rechnen Analysten mit weiterem Kursspielraum nach oben:

• Durchschnittliches Kursziel: 38,75 US-Dollar
• Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau: etwa 44 %
• Oberes Ende der Spanne: Kursziele von 46,00 US-Dollar (Mizuho) und 45,00 US-Dollar (Jefferies)

Begründet wird die positive Sicht unter anderem mit der kommerziellen Perspektive des neuen Advantage2-Systems.

Wachstum und strategische Neuausrichtung

Die jüngsten Quartalszahlen untermauern die Wachstumserzählung: Im dritten Quartal erzielte D-Wave einen Umsatz von 3,74 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem bestätigten Anstieg um 100 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Damit hat sich der Umsatz binnen eines Jahres exakt verdoppelt. Zudem übertraf das Unternehmen die Gewinnerwartungen: Der Verlust je Aktie lag bei -0,05 US-Dollar, besser als der Konsens von -0,07 US-Dollar.

Trotz des starken Wachstums bleibt die Profitabilität die zentrale Baustelle. Um die Erlösbasis zu verbreitern, hat D-Wave Anfang Dezember eine eigene U.S. Government Business Unit geschaffen. Diese Einheit soll den Zugang zu Aufträgen aus Verteidigung und Logistik der US-Regierung beschleunigen und damit perspektivisch den hohen Mittelabfluss für Forschung und Entwicklung im Quantum-Bereich teilweise kompensieren.

Fazit und zentrale Marken

Kurzfristig spiegelt die Aktie ein Spannungsfeld wider: Management verkauft in erheblichem Umfang, während institutionelle Investoren und Analysten klar auf weiteres Potenzial setzen. Fundamentale Treiber sind das Umsatzwachstum von 100 %, der „Strong Buy“-Konsens mit einem durchschnittlichen Kursziel von 38,75 US-Dollar und die Ausrichtung auf das margenträchtige US-Regierungsgeschäft. Technisch gilt der Bereich um 26,80 US-Dollar aktuell als wichtige Orientierung für die nächste Trendbewegung.