Asiens Aktien-Perlen bleiben Top-Investment - Raiffeisen-Asia-Opportunities-ESG-Aktien

Schwellenländer erleben bereits seit längerem eine breite Rally: Aktien, Währungen und Anleihen markieren neue Höchststände. Treiber ist eine Umschichtung aus US-Assets – begünstigt durch einen schwächeren Dollar, Zweifel an hoch bewerteten US-Tech-Titeln und Rekordgewinnen asiatischer Chip-Hersteller. Der MSCI-Index für Emerging-Market-Aktien erzielte im laufenden Jahr eine Performance von fast 15 Prozent (in US-Dollar). Experten meinen, dass langfristige Anpassungen in der Asset-Allokation auch weiterhin für Schwellenländer sprechen, denn die Region sei unterinvestiert – und in einigen Fällen, etwa im asiatisch-pazifischen Raum, seien auch die Währungsbewertungen attraktiv.

Die aktuelle Rally folgt auf Kursgewinne von mehr als 30 Prozent (in US-Dollar) bei Schwellenländeraktien im Jahr 2025, getrieben vor allem von asiatischen Märkten wie Taiwan und Südkorea. Aktien aus beiden Ländern sind derzeit im Raiffeisen-Asia-Opportunities-ESG-Aktien am höchsten gewichtet und bleiben strategisch wichtig. Denn Leopold Quell, Fondsmanager im Team „Aktien, CEE & Global Emerging Markets“ von Raiffeisen glaubt, dass der KI-Hype auf die Halbleiterindustrie bzw. Chiphersteller übergreift, also auf Unternehmen wie beispielsweise die südkoreanische Samsung Electronics (einer der größten Elektronikkonzerne weltweit: 10,6% Anteil am Fondsvermögen) oder die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (weltweit größter unabhängiger Auftragsfertiger für Halbleiterprodukte: 9,9%). Die Aktien beider Unternehmen befinden sich derzeit an Position eins und zwei der Top-Ten des Fonds. Weiters gehören dazu der südkoreanische Halbleiterhersteller SK Hynix (6,7%) und die chinesischen Unternehmen Tencent Holdings (Internet; 4,8%) sowie die Alibaba Group Holding (Betreiber einer der weltweit größten Online-Handelsplattformen: 4,1%).

Bei seinen Investments fokussiert sich der Raiffeisen-Asia-Opportunities-ESG-Aktien derzeit auf die Schwellenländer China, Indien, Taiwan, Südkorea sowie die ASEAN-Staaten (Indonesien, Malaysia, Thailand und die Philippinen) und auf die fünf großen Zukunftsthemen technologischer Wandel, Klimawandel, Gesundheit sowie sozialer und demografischer Wandel. Das Portfolio wird bottom-up aufgebaut, wobei unter „Opportunities“ Unternehmen verstanden werden, die strukturelle Wachstumschancen aufweisen – etwa durch technologische Führerschaft, nachhaltige Innovation oder gesellschaftliche Trends wie bessere Gesundheitsversorgung oder Demographie.

Neben finanziellen Kriterien müssen investierbare Unternehmen aber auch einen Mindestwert im Raiffeisen ESG Indikator überschreiten und dürfen keine schwerwiegenden Verstöße gegen Ausschlusskriterien aufweisen. Typische Ausschlüsse betreffen z.B. Unternehmen, die gegen Menschenrechte verstoßen, Kinderarbeit nutzen oder in kontroversen Waffen tätig sind, oder auch Branchen wie Kohle/Öl/Gas (unter Bedingungen) und Tabak. Obschon Transparenz und Datenverfügbarkeit in einigen asiatischen Schwellenländern nach wie vor begrenzt sind, zeigt sich doch auch hier ein Wandel im nachhaltigen Wirtschaften und diesbezüglichem Reporting. Verantwortungsvoller zu agieren, wird auch für Asiens Unternehmen immer wichtiger, um die eigene Wettbewerbsposition und die Zukunftsfähigkeit zu stärken und um den Zugang zu bestimmten Märkten, Finanzquellen und Kundengruppen zu bewahren. Nichtsdestotrotz setzt Raiffeisen im nachhaltigen Investmentprozess neben externen ESG-Scores stark auf interne Analyse und direkten Dialog mit den Unternehmen. Dieser proaktive Ansatz in Asien sei, so Raiffeisen, besonders wichtig, um Fortschritte auch abseits etablierter ESG-Ratings sichtbar zu machen.

Der Erfolg der Strategie des Raiffeisen-Asia-Opportunities-ESG-Aktien zeigt sich in seiner langfristigen Performance von 7,5 Prozent per annum über einen Zeitraum von zehn Jahren bzw. 5,2 Prozent p.a. seit Auflage im Jahr 2000. Mehr Details zum Fonds enthält das Interview mit Fondsmanager Leopold Quell auf den Folgeseiten.

INFO Raiffeisen-Asia-Opportunities-ESG-Aktien (R) A

ISIN: AT0000745856 (auss.) Fondstyp: Aktienfonds KAG: Raiffeisen KAG Auflage: 02.05.2000 Performance seit Auflage: +5,15% (p.a.) Fondsvol.: 589,8 Mio. Euro Fondswährung: Euro Performance 1 J.: 26,03% p.a. Performance 3 J.: 13,97% p.a. Performance 5 J.: 5,74% p.a. Laufende Kosten: 2,55% p.a. Mehr gibt’s hier

von Christa Grünberg

Aus dem Börse Express-PDF-Newsletter vom 2. März - hier zum kostenlosen Download.