Viking Therapeutics Aktie: Pipeline rückt vor

Viking Therapeutics bekommt kurz vor mehreren wichtigen Auftritten auf Branchenkonferenzen neue Analystenaufmerksamkeit. BTIG Research stufte die Aktie auf „Strong Buy“ hoch – vor dem Hintergrund, dass das wichtigste Adipositas-Programm des Unternehmens inzwischen in Phase 3 angekommen ist. Doch worauf stützt sich der Optimismus konkret?

Analystenbild bleibt uneinheitlich

Laut Zacks.com erfolgte das BTIG-Upgrade am Donnerstag. Insgesamt bleibt das Stimmungsbild an der Wall Street aber gemischt: Vier Analysten führen die Aktie mit „Strong Buy“, fünf mit „Buy“, drei mit „Hold“ und einer mit „Sell“.

MarketBeat.com nennt als Konsens ein „Moderate Buy“ sowie ein durchschnittliches Kursziel von 87,80 US-Dollar. Gleichzeitig zeigt sich eine breite Spanne in den Einzelmeinungen: Morgan Stanley bekräftigte erst vor kurzem ein „Overweight“ und setzte ein Kursziel von 99 US-Dollar.

Zahlen: Verlust steigt durch F&E-Schub

Am 11. Februar veröffentlichte Viking die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr bis zum 31. Dezember 2025 – inklusive Pipeline-Update. Der Quartalsverlust fiel deutlich höher aus als erwartet: Das Ergebnis je Aktie lag bei -1,38 US-Dollar, während der Konsens bei -0,89 US-Dollar lag. Im Vorjahresquartal hatte Viking -0,32 US-Dollar je Aktie gemeldet.

Als Treiber nennt der Bericht die stark gestiegenen klinischen Ausgaben, weil mehrere Programme parallel vorangetrieben werden. Die Marktkapitalisierung wird mit rund 3,91 Mrd. US-Dollar angegeben, der Beta-Wert liegt bei 0,75.

VK2735 im Zentrum – plus nächste Meilensteine

Die Hochstufung durch BTIG knüpft vor allem an den Fortschritt von VK2735 an, dem führenden Adipositas-Kandidaten. Viking entwickelt VK2735 als dualen Agonisten für GLP‑1- und GIP-Rezeptoren. In Phase 3 läuft das Adipositas-Programm mit zwei Studien: VANQUISH‑1 und VANQUISH‑2.

Zuvor erreichte die 13-wöchige Phase-2-Studie VENTURE ihre primären und sekundären Endpunkte. Gemeldet wurden durchschnittliche Gewichtsreduktionen von bis zu 14,7% gegenüber dem Ausgangswert, ohne Plateau. Das Sicherheitsprofil beschrieb das Unternehmen so, dass die meisten Nebenwirkungen mild bis moderat ausfielen. In Phase 3 prüfen VANQUISH‑1 und VANQUISH‑2 nun Wirksamkeit und Sicherheit einer wöchentlichen subkutanen Gabe über 78 Wochen (randomisiert, doppelt verblindet, Placebo-kontrolliert, multizentrisch).

Zusätzlich baut Viking an optionalen Darreichungsformen und Dosierungen: Eine orale Studie läuft in Phase 2. Außerdem gibt es eine Phase-1-Erhaltungsdosierungsstudie mit verschiedenen Regimen nach initialem Gewichtsverlust; eingeschlossen wurden rund 180 Erwachsene mit BMI ≥30 kg/m². Ergebnisse erwartet Viking im dritten Quartal 2026.

Parallel plant das Unternehmen noch in diesem Quartal die Einreichung einer IND-Anmeldung für einen dualen Amylin- und Calcitonin-Rezeptor-Agonisten (DACRA); angekündigt ist dies für das erste Quartal 2026.

Im Kalender stehen zudem mehrere Termine mit Management-Präsenz: die Leerink Partners 2026 Global Healthcare Conference (Miami, 8.–11. März), das Jefferies Biotech on the Beach Summit (Miami, 10.–11. März) sowie die Raymond James Biotech/BioPharma Conference (New York, am 14. April). Konkret erwartet Viking kurzfristig den Abschluss der Rekrutierung für VANQUISH‑2; ein weiterer klarer Datenpunkt sind die Ergebnisse der Erhaltungsdosierungsstudie im dritten Quartal 2026.