Der Augsburger Antriebsspezialist Renk legt am 5. März die finalen Zahlen für 2025 vor. Nach einem beeindruckenden Wachstumsjahr mit deutlich gestiegenen Auftragseingängen und Rekordergebnissen wartet der Markt vor allem auf eines: den konkreten Ausblick für 2026. Die Aktie konsolidiert seit Wochen – kann das Management mit den Jahreszahlen neuen Schwung entfachen?

Solide Basis aus neun Monaten

Die operative Entwicklung gibt Anlass zu Optimismus. In den ersten drei Quartalen steigerte Renk den Umsatz um 19,2 Prozent auf 928 Millionen Euro, während der Auftragseingang um 45,2 Prozent auf 1,25 Milliarden Euro zulegte. Das bereinigte EBIT kletterte überproportional um 25,5 Prozent auf 141 Millionen Euro – entsprechend einer Marge von 15,2 Prozent.

Haupttreiber bleibt das Verteidigungsgeschäft. Hier wuchs der Umsatz um 25,2 Prozent auf 690 Millionen Euro, der Auftragseingang schnellte um 47,7 Prozent auf 932 Millionen Euro nach oben. Der Auftragsbestand erreichte mit 6,4 Milliarden Euro einen neuen Höchststand.

Das Management hatte für das Gesamtjahr einen Umsatz von über 1,3 Milliarden Euro sowie ein bereinigtes EBIT zwischen 210 und 235 Millionen Euro in Aussicht gestellt. Diese Ziele wurden beim Pre-Close-Call im Februar bekräftigt.

US-Expansion nimmt Fahrt auf

Parallel zum europäischen Kerngeschäft baut Renk seine Position in den USA systematisch aus. Renk America meldete allein im Januar und Februar Vertragsabschlüsse im Gesamtwert von über 50 Millionen Dollar. Hinzu kommt ein Army-Vertrag mit einem Potenzialvolumen von bis zu 75,5 Millionen Dollar über fünf Jahre.

In den Standort Michigan fließen bis 2030 rund 150 Millionen Dollar – investiert in Kapazitätserweiterungen sowie Forschung und Entwicklung. Die Investitionen spiegeln die Erwartung einer anhaltend hohen Nachfrage wider, gestützt durch den deutschen Verteidigungshaushalt von 108 Milliarden Euro für 2026.

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Ambitionierte Mittelfristziele

Beim Capital Markets Day im November hob das Unternehmen die Messlatte deutlich an: Bis 2030 sollen organisch 2,8 bis 3,2 Milliarden Euro Umsatz erreicht werden – zusätzliches Potenzial durch Zukäufe von bis zu einer Milliarde Euro nicht eingerechnet. Die Initiative „Made for Germany" sieht bis 2028 Investitionen von bis zu 325 Millionen Euro vor.

Renk prüft aktiv M&A-Möglichkeiten in den US-amerikanischen und europäischen Verteidigungsmärkten, bleibt dabei aber vorsichtig gegenüber Risiken wie Lieferkettenengpässen und regulatorischen Änderungen.

Aktie wartet auf Impulse

Nach dem Erreichen des 52-Wochen-Hochs bei 88,73 Euro Anfang Oktober hat die Renk-Aktie deutlich an Boden verloren. Die Konsolidierung wird auf das volatile Umfeld im europäischen Verteidigungssektor zurückgeführt. Spekulationen über mögliche Friedensgespräche in der Ukraine lösten nach der starken Kursrally Gewinnmitnahmen aus.

Am 5. März folgt die Bilanzpressekonferenz mit anschließendem Analysten-Call. Neben der Bestätigung der Jahresziele dürfte der Ausblick auf 2026 die entscheidende Rolle spielen. Gelingt es dem Management, überzeugende Wachstumsperspektiven zu präsentieren, könnte dies der Aktie neuen Auftrieb verleihen.

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