Palantir Aktie: Analysten optimistisch

Palantir Technologies erhielt diese Woche ein bemerkenswertes Analysten-Upgrade. Daiwa Capital Markets hob die Einstufung von Neutral auf „Buy" an – und das trotz eines Kursrückgangs von 20% seit Jahresbeginn. Auslöser der positiven Neubewertung waren die starken Quartalszahlen für das vierte Quartal 2025.

KI-Geschäft treibt Wachstum

Daiwa-Analyst Shigemichi Yoshizu verweist auf das durch künstliche Intelligenz getriebene Wachstum als Hauptgrund für das Upgrade. Das US-Geschäft dominierte die Q4-Performance: Der Umsatz im US-Kommerzialgeschäft schoss um 137% nach oben.

Entscheidend ist die Entwicklung bei Bestandskunden. Unternehmen wechseln von Pilotprojekten zur unternehmensweiten Implementierung von KI-Lösungen auf Basis der Artificial Intelligence Platform (AIP) von Palantir. Das Ergebnis: größere Verträge trotz moderatem Kundenwachstum.

Fokus auf Bestandskunden zahlt sich aus

Yoshizu hebt Palantirs strategische Ausrichtung hervor. Statt aggressiver Neukundenakquise setzt das Unternehmen auf tiefere Plattform-Integration bei existierenden Kunden. Diese Strategie zeigt Wirkung: Die Zahl langfristiger Verträge steigt, der durchschnittliche Umsatz pro Kunde (ARPU) wächst weiter – besonders im US-Kommerzialgeschäft.

„Kurzfristig sehen wir eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen dieses Geschäftsmodell mit Fokus auf Wachstum durch Bestandskunden fortsetzt", so der Analyst. Die aktuellen Gewinnprognosen erscheinen erreichbar.

Starke Quartalszahlen als Basis

Am 2. Februar 2026 legte Palantir Zahlen vor, die die Erwartungen übertrafen:

• Q4-Umsatz: 1,41 Milliarden Dollar (Guidance: 1,327-1,331 Milliarden)
• Umsatzwachstum: 70% im Jahresvergleich – das zehnte Quartal in Folge mit beschleunigtem Wachstum
• Bereinigter Gewinn je Aktie: 0,25 Dollar (Konsens: 0,23 Dollar)
• US-Kommerzialumsatz: 507 Millionen Dollar, plus 137%
• Net Revenue Retention: 139%

Für das Gesamtjahr 2026 stellt Palantir Umsätze zwischen 7,182 und 7,198 Milliarden Dollar in Aussicht – ein Wachstum von rund 61% am Mittelpunkt der Spanne.

Aktie unter Druck

Trotz positiver Fundamentaldaten kämpft die Aktie 2026. Nach drei Jahren mit dreistelligen Zuwächsen (2023: +167%, 2024: +340%, 2025: +135%) gab der Titel seit Jahresbeginn mehr als 20% nach.

Am 11. Februar notierte die Aktie bei rund 135,68 Dollar, ein Minus von 2,75% auf Tagesbasis. Das Allzeithoch von 207,52 Dollar vom 3. November 2025 liegt deutlich zurück.

Die Bewertung bleibt anspruchsvoll. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von etwa 59 auf Basis der 2026er-Schätzungen zahlen Anleger eine hohe Prämie für weiteres Wachstum. Der breitere Software-Sektor steht unter Druck, da Investoren Bewertungen vor dem Hintergrund möglicher KI-Disruption neu bewerten.

Geteilte Meinungen

Das Daiwa-Upgrade reiht sich in ein gemischtes Analystenbild ein. Während einige Häuser die Führungsposition bei KI-Plattformen betonen, bleiben andere angesichts der Bewertung vorsichtig. Entscheidend wird sein, ob Palantir sein Wachstumstempo halten und gleichzeitig die Margen ausbauen kann. Am 2. Mai folgen die Zahlen für das erste Quartal 2026.