Metaplanet Aktie: Frisches Kapital

Metaplanet greift erneut zum Kapitalmarkt – und zwar in großem Stil. Das in Tokio gelistete Unternehmen will damit zwei Dinge gleichzeitig erreichen: mehr Bitcoin kaufen und Schulden abbauen. Doch wie stark verwässert die Maßnahme bestehende Aktionäre?

• Kapitalmaßnahme: bis zu 21 Mrd. Yen (137 Mio. US-Dollar)
• Sofortertrag: rund 12,24 Mrd. Yen aus neuen Aktien
• Geplante BTC-Käufe: 14 Mrd. Yen
• Schuldenabbau: 5,2 Mrd. Yen
• Bitcoin-Bestand: 35.102 BTC

So ist die Finanzierung aufgebaut

Laut Unternehmensmitteilung von Gestern platziert Metaplanet neue Aktien und sogenannte Stock Acquisition Rights (Warrants) über eine Drittzuteilung. Die Wertpapiere gingen direkt an ausgewählte ausländische Investoren – nicht über ein öffentliches Angebot.

Konkret wurden 24,53 Millionen neue Stammaktien zu 499 Yen je Aktie ausgegeben. Der Preis lag damit rund 5% über dem vorherigen Schlusskurs. Aus dieser Tranche fließen dem Unternehmen sofort etwa 12,24 Mrd. Yen zu.

Warrants: Mehr Geld, mögliche Verwässerung

Zu jeder neu ausgegebenen Aktie kommen 0,65 Bezugsrechte hinzu. Das entspricht einer „Warrant-Abdeckung“ von 65% und steht für 15,94 Millionen potenziell zusätzliche Aktien.

Die Warrants haben einen festen Ausübungspreis von 547 Yen. Ausübbar sind sie ein Jahr lang ab dem 16. Februar. Falls alle Warrants gezogen werden, könnten zusätzliche 8,9 Mrd. Yen in die Kasse kommen. Durch den festen Ausübungspreis bleibt die Verwässerung zumindest nicht variabel über einen gleitenden Strike-Mechanismus.

Wofür Metaplanet das Geld einsetzt

Von den sofort verfügbaren Mitteln sind 5,2 Mrd. Yen für die teilweise Rückzahlung bestehender Schulden vorgesehen. Laut Unternehmensübersicht belaufen sich die offenen Verbindlichkeiten derzeit auf rund 280 Mio. US-Dollar.

Der größere Teil ist für Wachstum im eigenen Bitcoin-Bestand reserviert: 14 Mrd. Yen (91,2 Mio. US-Dollar) sind explizit für weitere Bitcoin-Käufe eingeplant. Zusätzlich werden 1,5 Mrd. Yen für ertragsorientierte Aktivitäten bereitgestellt, darunter Optionsstrategien und Lending.

Metaplanet hält aktuell 35.102 BTC, was auf Basis der aktuellen Marktpreise mit etwa 3 Mrd. US-Dollar bewertet wird. Damit zählt das Unternehmen laut Vorlage zu den vier größten Bitcoin-Haltern unter börsennotierten Firmen weltweit. Die Kapitalmaßnahme passt zudem zum längerfristigen Ziel, bis 2027 bis zu 210.000 BTC zu erwerben.

Im Handel reagierte die Aktie dennoch verhalten: Sie schloss Gestern bei 456 Yen, rund 4% im Minus. Als Grund nannte der Bericht kurzfristige Verwässerungssorgen – trotz Ausgabepreis über dem vorherigen Schlusskurs. Auf dem OTCQX-Markt lag die Aktie seit Jahresbeginn 2026 dagegen bei rund +7%.