Infineon Aktie: Milliarden für Übernahmen

Infineon sichert sich frisches Kapital für seinen Expansionskurs. Der Halbleiterkonzern platzierte erfolgreich neue Unternehmensanleihen im Gesamtvolumen von zwei Milliarden Euro. Diese Finanzspritze dient primär dazu, die jüngsten Zukäufe zu refinanzieren und die strategische Ausrichtung auf Automobil- und Sensortechnik zu festigen. Doch wie sind die Konditionen in einem volatilen Zinsumfeld zu bewerten?

Frisches Geld zu soliden Konditionen

Gestern begab Infineon die Anleihen unter dem "European Medium Term Note"-Programm in drei Tranchen. Die Laufzeiten staffeln sich über fünf, acht und elf Jahre mit Zinskupons zwischen 3,0 und 3,75 Prozent. Die Ratingagentur S&P Global Ratings bestätigte die Bonität der Papiere mit der Note BBB+. Finanzvorstand Dr. Sven Schneider sieht in der hohen Nachfrage einen Beleg für das Vertrauen des Kapitalmarkts in die Unternehmensstrategie.

Die Eckdaten der Platzierung im Überblick:

• Volumen: 2,0 Milliarden Euro
• Laufzeiten: 5 Jahre (3,0 %), 8 Jahre (3,5 %), 11 Jahre (3,75 %)
• Rating: S&P BBB+
• Zweck: Refinanzierung von Akquisitionen

Strategische Verwendung der Mittel

Die eingeworbenen Gelder fließen nicht in das operative Tagesgeschäft, sondern sind zweckgebunden für das anorganische Wachstum. Ein wesentlicher Teil löst Bankkredite ab, die für die 2,5 Milliarden US-Dollar schwere Übernahme des Automotive-Ethernet-Geschäfts von Marvell aufgenommen wurden.

Gleichzeitig sichert sich der DAX-Konzern die Liquidität für den nächsten strategischen Schritt: den Kauf des Sensorportfolios von ams OSRAM. Für diesen Deal, der das Angebot in den Sektoren Automobil und Industrie stärken soll, werden 570 Millionen Euro fällig. Die Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2026 abgeschlossen.

Operative Entwicklung und KI-Investitionen

Die Kapitalmaßnahme flankiert ein wachsendes operatives Geschäft. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 steigerte Infineon den Umsatz um 7 Prozent auf 3,66 Milliarden Euro. Zwar verzeichnete das Unternehmen einen negativen Free Cash Flow von 199 Millionen Euro, doch die neuen Anleihen schaffen nun finanziellen Spielraum. Dies ist notwendig, da Infineon seine Investitionen in KI-Kapazitäten zuletzt auf rund 2,7 Milliarden Euro erhöht hat.

Mit der erfolgreichen Platzierung ist die Finanzierung der aktuellen Expansionsphase gesichert. Der Fokus verlagert sich nun vollständig auf die operative Integration der Zukäufe und den geplanten Abschluss der ams-OSRAM-Transaktion im kommenden Quartal.