ImmunityBio Aktie: Nächster Schritt

ImmunityBio drückt aufs Tempo: Kaum sind starke vorläufige Umsatzzahlen für 2025 veröffentlicht, startet das Biotech-Unternehmen bereits die nächste Studie. Im Fokus steht ein „chemo-freier“ Ansatz gegen eine Form von Lymphdrüsenkrebs. Doch wie belastbar ist der klinische Vorstoß – und was bedeutet er im Kontext des jüngsten finanziellen Aufschwungs?

Neue Phase-2-Studie: Therapie ohne Chemo

Am Montag (2. Februar) bestätigte ImmunityBio den Start der Phase-2-Studie ResQ215B. Untersucht wird eine Kombination aus der Immuntherapie ANKTIVA (nogapendekin-alfa inbakicept), einer „off-the-shelf“ NK-Zelltherapie (CD19 t-haNK) und Rituximab.

Zielgruppe sind Patienten mit indolentem B‑Zell‑Non‑Hodgkin‑Lymphom (iNHL), darunter Waldenström-Makroglobulinämie. Viele Betroffene sind bisher auf dauerhafte oder belastende Behandlungen angewiesen. Der zentrale Punkt der Studie: Der Verzicht auf lymphodepletierende Chemotherapie soll eine patientenfreundlichere ambulante Behandlung ermöglichen.

Der Schritt baut auf Daten aus der Phase-1-Studie QUILT‑106 auf, die laut Unternehmen „ermutigende“ Raten bei der Krankheitskontrolle gezeigt hatte.

2025-Umsatzsprung als Rückenwind

Die klinische Dynamik trifft auf einen Finanztrend, der Anleger zuletzt besonders aufmerksam gemacht hat. Am 15. Januar veröffentlichte ImmunityBio vorläufige operative Ergebnisse für 2025: Der Nettoproduktumsatz soll bei rund 113 Mio. US-Dollar liegen – das wäre ein Plus von knapp 700% gegenüber dem Vorjahr.

Auch das Schlussquartal zeigte Momentum: Für Q4 2025 stellt das Unternehmen etwa 38,3 Mio. US-Dollar Umsatz in Aussicht, rund 20% mehr als im Vorquartal. Treiber ist die schrittweise Kommerzialisierung von ANKTIVA, das seit April 2024 in den USA eine FDA-Zulassung bei Blasenkrebs hat.

Analysten, Wandelanleihe – und die Kursrealität

Nach den Umsatz- und Regulierungsupdates passten mehrere Häuser Anfang Februar ihre Ziele an:

• H.C. Wainwright: Kursziel 10 US-Dollar, Rating Buy bestätigt
• BTIG: Kursziel 9 US-Dollar, Verweis auf mehr regulatorische Klarheit
• Piper Sandler: Kursziel 7 US-Dollar, Begründung: Verkaufsdynamik

Parallel gab es Nachrichten zur Kapitalstruktur: Am 26. Januar meldete ImmunityBio eine Anpassung einer 505-Mio.-US-Dollar-Wandelanleihe, die von Nant Capital gehalten wird (verbunden mit Executive Chairman Patrick Soon‑Shiong). Die Änderung erlaubt es dem Gläubiger, Teile der Schulden jederzeit vor Fälligkeit in Aktien umzuwandeln. Das könnte die Verschuldung perspektivisch entschärfen – bringt aber das naheliegende Thema Verwässerung mit.

Am Markt zeigt sich beides: Euphorie und Vorsicht. Die Aktie schloss gestern bei 5,88 US-Dollar und liegt damit zwar weit über den Durchschnittswerten der letzten Monate, konsolidiert aber nach der starken Januar-Bewegung.

Zum internationalen Ausbau passt zudem eine weitere Meldung: ImmunityBio erhielt jüngst von der Saudi Food and Drug Authority (SFDA) eine Zulassung für ANKTIVA in Kombination mit BCG bei Blasenkrebs.

Wichtige Punkte auf einen Blick
- Studienstart: ResQ215B (Phase 2) bei iNHL/Waldenström, chemo-freies Regime
- Vorläufiger Umsatz 2025: ca. 113 Mio. US-Dollar (nahezu +700% YoY)
- Q4 2025: ca. 38,3 Mio. US-Dollar (+20% QoQ)
- Analysten-Kursziele: 7 bis 10 US-Dollar (mehrere Anhebungen)
- Kapitalstruktur: Anpassung einer 505-Mio.-US-Dollar-Wandelanleihe (potenzielle Verwässerung)
- International: SFDA-Zulassung in Saudi-Arabien für ANKTIVA+BCG bei Blasenkrebs

Unterm Strich verdichtet sich das Bild: ImmunityBio koppelt den kommerziellen Fortschritt von ANKTIVA an eine ambitionierte klinische Pipeline. Ob die Aktie kurzfristig weiter „durchzieht“, hängt damit weniger von einzelnen Trading-Tagen ab – sondern davon, ob Umsatztrend, internationale Zulassungen und die neue Lymphom-Studie in den kommenden Monaten überzeugend zusammenpassen.