ETFS Physical Silver ETC: Wachstumsfreuden!

Der Silberpreis verzeichnet heute einen deutlichen Aufschwung, getrieben durch abrupte Änderungen in der US-Handelspolitik. Nachdem die US-Regierung neue globale Zölle in Höhe von 15 % ankündigte, wächst die Unsicherheit an den Märkten spürbar. Anleger suchen verstärkt Schutz in Sachwerten, was den ETFS Physical Silver ETC zurück in den Fokus rückt.

Handelskonflikte und geopolitische Spannungen

Silber testete an der COMEX die Marke von 87,75 US-Dollar pro Unze und erholte sich damit von der Korrektur Mitte des Monats. Auslöser war die Entscheidung des US-Supreme Court vom vergangenen Freitag, bisherige Pauschalzölle aufzuheben. Die US-Regierung reagierte umgehend und verhängte auf Basis des Trade Act von 1974 neue globale Importzölle von 15 %.

Zusätzliche Belastungsfaktoren wie die Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie ein enttäuschendes US-Wirtschaftswachstum von 1,4 % im vierten Quartal verstärken die Flucht in defensive Assets. Diese Entwicklung folgt auf eine Phase extremer Volatilität: Erst Anfang Februar brach der Silberpreis innerhalb einer Sitzung um 13 % auf rund 76 US-Dollar ein, nachdem er zuvor Rekordhochs von über 121 US-Dollar erreicht hatte.

Angebotsdefizit erreicht kritische Marke

Die fundamentalen Daten stützen den aktuellen Preistrend. Das Silver Institute prognostiziert für 2026 das sechste Jahr in Folge ein Angebotsdefizit am Weltmarkt. Während die industrielle Nachfrage aus dem Elektroniksektor und dem Bereich der erneuerbaren Energien ungemindert hoch bleibt, stößt die Minenproduktion an ihre Kapazitätsgrenzen. Wird das physische Angebot mit dem Tempo der Energiewende schritthalten können?

Besonders kritisch ist die Lage der physischen Bestände in Asien. Die Vorräte in chinesischen Lagern der Shanghai Futures Exchange und der Shanghai Gold Exchange sind auf Zehnjahrestiefs gesunken. Dies führt am Markt zu einer sogenannten Backwardation, bei der kurzfristige Lieferungen mit deutlichen Preisaufschlägen gehandelt werden.

Anlageinstrumente im Vergleich

In diesem Marktumfeld bleibt der ETFS Physical Silver ETC (ETPMAG) ein zentrales Instrument für den direkten Zugang zu physischem Silber. Mit einem verwalteten Vermögen von über einer Milliarde australischen Dollar bildet der Fonds den Silber-Spotpreis direkt ab und ist durch physisches Metall in Tresoren besichert. Die Verwaltungsgebühr liegt bei 0,49 % p.a.

Ergänzend dazu weitete der Anbieter Global X sein Portfolio Ende Januar durch den Silver Miners ETF (SLVM) aus. Während der ETPMAG den Rohstoffpreis trackt, bietet der neue ETF Zugang zu 39 globalen Bergbauunternehmen. Damit stehen Investoren unterschiedliche Wege offen, um auf den aktuellen Rohstoffzyklus zu reagieren.

Die Kombination aus neuen US-Handelsbeschränkungen und einer angespannten physischen Versorgungslage hält die Preissensitivität bei Silber hoch. Für die weitere Entwicklung bleibt entscheidend, ob die drohenden inflationären Effekte der neuen Zölle die Industrienachfrage bremsen oder ob das strukturelle Angebotsdefizit die Kurse dauerhaft stützt.