Eli Lilly Aktie: Potenziale heben!

Eli Lilly treibt den Ausbau seines Geschäfts mit Adipositas- und Herz-Kreislauf-Medikamenten weiter voran. Neben einer größeren Übernahme im Entzündungsbereich sorgen eine starke Pipeline und optimistische Analystenstimmen für Rückenwind. Die Bewertung bleibt allerdings hoch.

Ventyx-Übernahme stärkt Entzündungsportfolio

Der Konzern will Ventyx Biosciences für 14,00 US-Dollar je Aktie in bar übernehmen. Das Transaktionsvolumen liegt bei rund 1,2 Milliarden US-Dollar. Gegenüber dem volumengewichteten 30-Tage-Durchschnittskurs von Ventyx entspricht das einem Aufschlag von 62 %. Der Abschluss wird in der ersten Jahreshälfte 2026 erwartet.

Ventyx steuert eine Pipeline von NLRP3-Hemmern bei, die auf chronische Entzündungen in verschiedenen Indikationsgebieten zielt – von kardiometabolischen Erkrankungen über neurodegenerative Leiden bis hin zu Autoimmunerkrankungen. Für Eli Lilly ist es die erste Übernahme des Jahres 2026 und ein weiterer Schritt zur Diversifikation über das bestehende GLP‑1-Kerngeschäft hinaus.

Wesentliche Eckpunkte der Ventyx-Transaktion:

• Vier Wirkstoffkandidaten in der klinischen Entwicklung
• VTX3232: ZNS-gängiger NLRP3-Hemmer mit Phase‑2-Daten zu reduzierten kardiovaskulären Risikofaktoren
• VTX2735: in Phase 2 bei rezidivierender Perikarditis
• Potenzielle Kombinationen mit bestehenden GLP‑1-Therapien zur stärkeren Entzündungsreduktion

Diese Akquisition soll die Entzündungsstrategie von Eli Lilly verbreitern und Schnittstellen zum bestehenden kardiometabolischen Portfolio schaffen.

Analysten deutlich positiv

An der Wall Street überwiegt der Optimismus. In den vergangenen zwölf Monaten haben 28 Analysten die Aktie bewertet. Auf Basis der MarketBeat-Daten ergibt sich daraus ein Konsenskursziel von 1.174,61 US-Dollar und eine Einstufung auf „Buy“. Bernstein bestätigt ein Kursziel von 1.300 US-Dollar und verweist insbesondere auf die Erwartungen an die Gewichtsverlust-Pille, die als Blockbuster gehandelt wird.

Jüngste Rating-Aktivitäten im Überblick:

• UBS Group startet die Beobachtung mit „Buy“ und Kursziel 1.250 US-Dollar
• Jefferies erhöht das Ziel von 976 auf 1.300 US-Dollar
• BMO Capital Markets bekräftigt „Outperform“

Die Analysten knüpfen ihre positiven Einschätzungen klar an das starke Wachstum im Adipositassegment und die Breite der Pipeline.

Pipeline mit breiter Dynamik

Neben der Ventyx-Übernahme meldet Eli Lilly Fortschritte in mehreren Entwicklungsprogrammen:

• Orforglipron: oraler GLP‑1-Kandidat, weiter in Phase‑3-Studien mit Fokus auf Herz-Kreislauf-Risiken vorgerückt
• Retatrutide: sogenanntes „Triple G“-Präparat, das drei hungerregulierende Hormone adressiert; in Spätphasenstudien wurden mehr als 28 % Gewichtsverlust erzielt
• LY4064809: ein früher Entwicklungsansatz, dessen Fortschritt in eine neue Studienphase die F&E-Dynamik unterstreicht
• Remternetug: Abschluss einer Studie zu alternativen Applikationsgeräten

Damit setzt der Konzern auf eine Kombination aus injizierbaren und oralen Therapien sowie unterschiedlichen Wirkmechanismen innerhalb des Stoffwechsel- und Entzündungsportfolios.

Konkurrenzdruck im Adipositasmarkt

Der Wettbewerb im Markt für Adipositas-Medikamente verschärft sich, seit Novo Nordisk Anfang Januar seine orale Wegovy-Pille eingeführt hat. Branchenvertreter auf der JPMorgan Healthcare Conference erwarten, dass sich der Markt zunehmend hin zu oralen Präparaten, Kombinationstherapien und einem besseren Zugang für Patienten entwickelt.

Eli Lilly baut parallel seine Direktvertriebsplattform für Zepbound an Endverbraucher aus. Schätzungen zufolge könnte dieser Kanal bis zu 30 % des US-Marktes für Adipositas- und Diabetesmedikamente ausmachen. Insgesamt wird erwartet, dass der Markt für Gewichtsverlustpräparate bis zum Ende des Jahrzehnts ein jährliches Volumen von rund 100 Milliarden US-Dollar erreichen könnte – ein Umfeld, in dem sich Eli Lilly mit seiner breiten Pipeline strategisch positioniert.

Bewertung und Marktstellung

Die Aktie notiert nahe 1.065 US-Dollar und bringt es auf eine Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 54 und spiegelt hohe Wachstumserwartungen wider, die bereits im Kurs eingepreist sind. Im Jahr 2025 legte die Aktie rund 39 % zu und markierte am 8. Januar 2026 ein 52‑Wochen-Hoch bei 1.133,95 US-Dollar.

Institutionelle Investoren halten mehr als 82 % der ausstehenden Aktien. Der Konzern verfolgt seine kardiometabolische Strategie konsequent weiter und erweitert über gezielte Zukäufe insbesondere das Entzündungs- und Onkologie-Geschäft. Entscheidend für den weiteren Kursverlauf dürften nun die Integration der Ventyx-Pipeline und die anstehenden Studienergebnisse der Spätphasenprojekte im Adipositasbereich sein.