DeFi Technologies Aktie: Unangenehme Situation?

Die Aktie des kanadischen Digital-Asset-Unternehmens DeFi Technologies befindet sich in einer schwierigen Gemengelage. Trotz einer jüngsten Kurserholung von über 10 Prozent notiert das Papier an der Nasdaq weiterhin rund 66 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch. Während Anleger auf eine Bodenbildung hoffen, belasten eine drastische Analysten-Herabstufung und eine laufende Sammelklage die Stimmung massiv.

Analysten ziehen die Reißleine

Northland Capital Markets sorgte diese Woche für Ernüchterung bei den Aktionären. Die Analysten kappten ihr Kursziel von 5,00 auf 2,50 US-Dollar – eine Reduzierung um satte 50 Prozent. Zwar behielt das Analysehaus die Einstufung "Outperform" bei, begründete den radikalen Schnitt jedoch mit operativen Problemen. Im Fokus stehen Verzögerungen beim hauseigenen Arbitrage-Handelsdesk "DeFi Alpha" sowie wachsender Wettbewerbsdruck, der die Margen im Handel mit digitalen Assets beschneidet. Dies markiert eine deutliche Abkehr vom Optimismus, der noch Mitte 2025 herrschte.

Juristischer Druck wächst

Parallel dazu schwebt das Risiko einer Sammelklage wegen Wertpapierbetrugs über dem Unternehmen. Der Vorwurf wiegt schwer: Das Management soll Investoren über die Machbarkeit der Umsatzziele getäuscht haben. Konkret geht es um die Prognose für das Geschäftsjahr 2025, die ursprünglich bei 218,6 Millionen US-Dollar lag und später auf rund 116,6 Millionen US-Dollar fast halbiert werden musste.

Kläger argumentieren, dass Verzögerungen in der Arbitrage-Strategie und Wettbewerbsrisiken verschwiegen wurden. Da die Frist für die Benennung des Hauptklägers am 30. Januar 2026 endet, dürfte die Unsicherheit in den kommenden Wochen anhalten.

Bilanz als Rettungsanker

Trotz des Umsatzeinbruchs im dritten Quartal um rund 20 Prozent auf 22,5 Millionen US-Dollar verfügt das Unternehmen über ein finanzielles Polster. Die Bilanz ist schuldenfrei und wies zum Ende des dritten Quartals liquide Mittel und digitale Assets im Wert von 165,7 Millionen US-Dollar aus. Zudem treibt die Tochtergesellschaft Valour die globale Expansion voran und erhielt kürzlich die Zulassung für Krypto-ETPs an der brasilianischen Börse B3.

CEO Johan Wattenström verweist auf die Diskrepanz zwischen Börsenwert und Substanz. Bei einer Marktkapitalisierung von rund 285,8 Millionen US-Dollar wird das operative Kerngeschäft – nach Abzug der liquiden Mittel – derzeit mit lediglich etwa 76 Millionen US-Dollar bewertet. Ob diese fundamentale Betrachtung ausreicht, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, hängt maßgeblich von der Stabilisierung der operativen Erträge in den nächsten Quartalen ab.