DeFi Technologies Aktie: Gegenwind bleibt

DeFi Technologies gerät von mehreren Seiten unter Druck. Eine Herabstufung durch Wall Street Zen, laufende Sammelklagen und die Folgen eines deutlichen Prognoseschnitts belasten das Vertrauen. Umso bemerkenswerter wirkt die jüngste Kurserholung – wie stabil ist sie?

• Neue Verkaufsempfehlung durch Wall Street Zen
• Deutlich reduzierte Umsatzprognose für 2025
• Sammelklage mit Frist Ende Januar
• Aktie erholt sich kurzfristig, bleibt aber im Abwärtstrend

Analysten uneins

Wall Street Zen hat die Aktie am 10. Januar von „Hold“ auf „Sell“ abgestuft. Gleichzeitig liegt der durchschnittliche Analystenkonsens weiter bei „Moderate Buy“ mit einem mittleren Kursziel von 4,50 US‑Dollar. Die Einschätzungen klaffen damit deutlich auseinander.

Konkrete Maßnahmen der Analysten im Überblick:

• Wall Street Zen: Herabstufung auf „Sell“ (10. Januar 2026)
• Northland Securities: Kursziel auf 2,50 US‑Dollar von 5,00 US‑Dollar gesenkt
• Benchmark: Kursziel auf 3,00 US‑Dollar von 8,00 US‑Dollar reduziert
• HC Wainwright: bleibt bei „Buy“ mit Kursziel 5,50 US‑Dollar

Northland und Benchmark verweisen auf Umsetzungsrisiken bei der DeFi-Alpha-Arbitragestrategie. HC Wainwright bleibt dagegen klar optimistischer und rechnet mit deutlich höheren Kursen.

Sammelklage und Gewinnenttäuschung

Mehrere Kanzleien bereiten eine Wertpapier-Sammelklage gegen das Unternehmen vor. Die Frist zur Benennung des Lead-Klägers endet am 30. Januar. Betroffen ist der Zeitraum vom 12. Mai 2025 bis 14. November 2025.

Die Klagevorwürfe zielen darauf ab, dass Anleger über Verzögerungen in der DeFi-Alpha-Strategie und über den Wettbewerbsdruck im Kerngeschäft unzureichend informiert worden seien. Auslöser der rechtlichen Schritte waren die Q3‑Zahlen 2025: Der Umsatz lag mit 22,53 Mio. US‑Dollar deutlich unter den Markterwartungen von 41,0 Mio. US‑Dollar – ein Rückstand von knapp 45 %.

Eingebrochene Umsatzprognose

Besonders schwer wiegt die drastische Korrektur der Umsatzprognose für 2025. Die ursprüngliche Guidance von 218,6 Mio. US‑Dollar wurde auf rund 116,6 Mio. US‑Dollar reduziert – ein Minus von knapp 47 %. Für viele Investoren hat sich damit die Grundlage der Investmentstory grundlegend verändert.

Als Gründe nennt das Management unter anderem:

• Verzögerungen bei der Nutzung von DeFi-Alpha-Arbitragechancen
• Stärkeren Wettbewerb durch andere Anbieter im Digital-Asset-Treasury-Bereich
• Geringere Schwankungen in den Kursen digitaler Vermögenswerte

Diese Faktoren drücken sowohl auf Wachstumserwartungen als auch auf die Bewertung.

Bilanz als Stabilisator

Trotz der operativen Probleme weist DeFi Technologies eine vergleichsweise solide Bilanz auf. Zum 30. September 2025 verfügte das Unternehmen über liquide Mittel und digitale Vermögenswerte im Wert von 165,7 Mio. US‑Dollar und war schuldenfrei. Diese Ausstattung verschafft dem Management Handlungsspielraum, um die aktuelle Phase zu überbrücken.

Die Marktkapitalisierung liegt derzeit bei rund 394 Mio. US‑Dollar, das KGV bei 20,40. Die Spanne der letzten zwölf Monate reicht von 0,73 bis 4,95 US‑Dollar je Aktie und unterstreicht die hohe Volatilität.

Technisch weiter im Abwärtstrend

Am 10. Januar schloss die Aktie bei 1,01 US‑Dollar und legte damit im Tagesverlauf um mehr als 10 % zu, ausgehend von einem Vortagesschluss von 0,9155 US‑Dollar. Diese Erholung kam trotz der Herabstufung und der offenen Rechtsrisiken zustande.

Aus technischer Sicht bleibt das Bild jedoch schwach: Die 50‑Tage-Linie liegt bei 1,18 US‑Dollar, die 200‑Tage-Linie bei 2,03 US‑Dollar. Der Kurs notiert damit deutlich unter beiden Durchschnitten, was den seit Mitte 2025 anhaltenden Abwärtstrend bestätigt. Für eine nachhaltige Trendwende wären aus Marktsicht sowohl bessere operative Zahlen als auch Fortschritte bei den Rechtsrisiken entscheidend.