Coloplast Aktie: UBS rät zum Kauf

Coloplast hat wichtige Weichen für das Geschäft in den USA gestellt und sichert sich durch Vertragsverlängerungen mit den führenden Einkaufsgemeinschaften Premier und Vizient langfristige Marktanteile. Parallel dazu signalisiert die Investmentbank UBS mit einer Heraufstufung neues Vertrauen in die Bewertung des dänischen Medizintechnik-Spezialisten. Diese Entwicklungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen kurz vor einem entscheidenden Führungswechsel steht.

Die UBS stufte das Rating für Coloplast am Dienstag von „Neutral“ auf „Buy“ hoch. Das Kursziel von 530 DKK blieb dabei unverändert. Analysten werten diesen Schritt als Zeichen für eine Stabilisierung, nachdem das Papier in den vergangenen Monaten deutlich korrigiert hatte und technisch als überverkauft galt. Mit einem aktuellen Kurs von 57,90 € liegt die Aktie heute rund 1,40 % über dem gestrigen Schlusswert, verzeichnet seit Jahresbeginn jedoch ein Minus von fast 20 %.

Planungssicherheit im US-Markt

Ein zentraler Pfeiler für die künftige Entwicklung ist die Erneuerung der Verträge mit den US-Einkaufsgemeinschaften (GPOs) Vizient und Premier für das Portfolio der Stomaversorgung. Die Vereinbarung mit Premier läuft über drei Jahre und tritt am 1. April 2026 in Kraft, während der zweijährige Vertrag mit Vizient ab Juli 2026 gilt. Da diese Organisationen den Zugang zu einem Großteil der US-Kliniken kontrollieren, verschaffen die Abschlüsse Coloplast eine klare Sichtbarkeit für seinen größten Geschäftsbereich.

Strategie-Update und Führungswechsel

Das Unternehmen bestätigte zudem, dass Gavin Wood am 1. Mai 2026 offiziell den Posten des CEO übernehmen wird. Er tritt sein Amt mitten in der Umsetzung der fünfjährigen „Impact4“-Strategie an. Diese sieht signifikante Investitionen in die globale Infrastruktur vor, unter anderem durch den Ausbau der Produktionskapazitäten in Costa Rica und Portugal. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der Erschließung neuer klinischer Felder wie der Intibia-Plattform für die Darmversorgung in den USA.

Für das Geschäftsjahr 2025/26 hält das Management an seinen Zielen fest:

• Organisches Umsatzwachstum: ca. 7 %
• Wachstum bei Wound & Tissue Repair (Kerecis): ca. 10 %
• Interventional Urology: Hohes einstelliges Wachstum
• Kapitalrendite (ROIC): ca. 16 %

Trotz der aktuellen Verwerfungen im Bereich der Medicare-Erstattungen für Kerecis-Produkte in den USA erwartet Coloplast hier ein zweistelliges Wachstum. Geopolitische Risiken im Nahen Osten stuft das Unternehmen als moderat ein, da dieser Markt lediglich ein bis zwei Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht. Anleger richten ihren Blick nun auf den 12. Mai 2026, wenn Coloplast die detaillierten Halbjahreszahlen vorlegen wird.