Coeur Mining Aktie: Rekordzahlen sorgen für Furore

Coeur Mining hat an der Wall Street ein Ausrufezeichen gesetzt. Mit einer Verdopplung des Jahresumsatzes und einem massiven Gewinnsprung für 2025 präsentiert der Edelmetallproduzent die wohl stärksten Zahlen seiner Unternehmensgeschichte. Während die fundamentale Entwicklung und eine bevorstehende Großübernahme für Fantasie sorgen, treten erste Analysten angesichts der jüngsten Kursrally nun auf die Bremse.

Umsatzsprung und Schuldenabbau

Die Bilanz für das Gesamtjahr 2025 offenbart eine massive operative Verbesserung. Der Umsatz kletterte auf rund 2,1 Milliarden US-Dollar, was einer Verdopplung gegenüber dem Vorjahr entspricht. Verantwortlich für diesen Schub waren vor allem Rekordproduktionsmengen in Kombination mit gestiegenen Preisen für die geförderten Metalle. Auch unter dem Strich schlägt sich diese Entwicklung nieder: Der Nettogewinn verzehnfachte sich auf 586 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA die Marke von einer Milliarde US-Dollar durchbrach.

Bemerkenswert ist zudem die Stärkung der Bilanz. Zum Jahresende wies das Unternehmen erstmals eine Netto-Cash-Position aus. Mit Barmitteln von rund 554 Millionen US-Dollar übersteigen die Reserven nun die Schuldenlast, was dem Konzern mehr finanziellen Spielraum für die anstehenden strategischen Schritte verschafft.

Analysten bewerten Lage neu

Trotz der operativen Stärke zeigt sich am Markt eine gewisse Zurückhaltung nach dem jüngsten Anstieg. Die Investmentbank Canaccord Genuity reagierte auf die Zahlen mit einer Herabstufung der Aktie von "Buy" auf "Hold". Die Analysten argumentieren, dass der Titel nach der post-Earnings-Rally nun fair bewertet sei. Im Gegensatz dazu hob RBC Capital das Kursziel an und bestätigte die positive Einschätzung.

Diese gemischten Signale spiegeln sich im aktuellen Handel wider. Nach der jüngsten Aufwärtsbewegung konsolidiert das Papier heute und notiert bei 20,16 Euro, was einem Tagesverlust von rund 2,7 % entspricht.

Strategische Expansion im Fokus

Der wichtigste Katalysator für die nähere Zukunft bleibt die geplante Übernahme von New Gold. Der Deal, der noch in der ersten Jahreshälfte 2026 abgeschlossen werden soll, hat bereits die gerichtliche Zustimmung erhalten. Auch personell werden die Weichen gestellt: Führungskräfte von New Gold wurden bereits bedingt in den Verwaltungsrat von Coeur berufen, was auf eine fortgeschrittene Integrationsplanung hindeutet.

Für das Jahr 2026 liegt der Fokus nun auf der reibungslosen Eingliederung von New Gold sowie der Erreichung der Produktionsziele von bis zu 460.000 Unzen Gold und über 21 Millionen Unzen Silber. Gelingt die Fusion wie geplant, soll das kombinierte Unternehmen ein EBITDA von rund 3 Milliarden US-Dollar erwirtschaften und seine Marktstellung in Nordamerika signifikant ausbauen.