Coeur Mining Aktie: Mutiges Analysten-Upgrade

Zum Jahresabschluss 2025 sorgt Coeur Mining für Gesprächsstoff an den Märkten. Mitten in einer Phase extremer Volatilität beim Silberpreis stuft Zacks Research den US-Edelmetallproduzenten überraschend von "Hold" auf "Strong-Buy" hoch. Während regulatorische Eingriffe den Rohstoffsektor kurzzeitig ins Chaos stürzten, stellt sich die Frage: Ist dieser Optimismus angesichts der aktuellen Marktturbulenzen gerechtfertigt?

Fundamentaldaten trotzen dem Chaos

Das am letzten Handelstag des Jahres veröffentlichte Upgrade markiert eine deutliche Divergenz zwischen der fundamentalen Entwicklung des Unternehmens und der nervösen Stimmung am Markt. Zacks begründet die Kaufempfehlung mit der robusten operativen Expansion. Im dritten Quartal 2025 konnte Coeur den Umsatz um beeindruckende 76,9 Prozent auf 554,6 Millionen US-Dollar steigern und damit die Analystenschätzungen deutlich übertreffen.

Dieser Umsatzsprung bestätigt, dass der Minenbetreiber die historische Rallye des Silberpreises erfolgreich monetarisiert, auch wenn der Gewinn je Aktie (EPS) mit 0,23 US-Dollar knapp unter den Erwartungen lag. Die Analysten scheinen den Fokus hier klar auf das strukturelle Wachstumsdefizit beim Angebot zu legen und betrachten kurzfristige Preisrücksetzer als Chance.

Hintergrund: Eingriffe erschüttern Silbermarkt

Um die aktuelle Situation einzuordnen, ist ein Blick auf den Gesamtmarkt unerlässlich. Das Jahr 2025 endet für Silberinvestoren turbulent. Nachdem der Preis in der Spitze 84,00 US-Dollar erreicht hatte, griff die CME Group in dieser Woche regulierend ein. Um Spekulationen einzudämmen, wurden die Margin-Anforderungen für Terminkontrakte in kurzer Zeit zweimal angehoben.

Diese Maßnahme löste Zwangsliquidationen aus und führte am 29. Dezember zu einem "Flash Crash" von fast 9 Prozent, bevor sich der Preis wieder erholte. Für Produzenten wie Coeur Mining bedeutet dies kurzfristig erhebliche Unsicherheit bei den Bewertungsmodellen, da der Aktienkurs stark mit dem zugrundeliegenden Rohstoff korreliert.

Gemischte Signale der Profis

Trotz des optimistischen Votums von Zacks ist das Stimmungsbild bei institutionellen Anlegern und anderen Analysten nicht uneingeschränkt positiv.

• Institutionelle Verkäufe: Die Range Financial Group reduzierte ihre Beteiligung im dritten Quartal drastisch um fast 92 Prozent.
• Kursziele: Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt mit 16,75 US-Dollar derzeit unter dem aktuellen Kursniveau von rund 18 US-Dollar.
• Bewertung: Der Marktkommentar deutet darauf hin, dass der Aktienkurs der Entwicklung der fundamentalen Modelle durch die Silber-Euphorie etwas vorausgeeilt sein könnte.

Für das kommende Jahr 2026 wird entscheidend sein, ob sich der Silberpreis nach den Margin-Erhöhungen oberhalb der Marke von 75 US-Dollar stabilisieren kann. Gelingt diese Konsolidierung, rechtfertigen die stark gestiegenen Umsätze höhere Bewertungsmultiplikatoren für Coeur. Zudem bietet das Explorationsprojekt "Tim" im Keno Hill District langfristiges Potenzial zur Ressourcenerweiterung, das über die reine Produktion hinausgeht.