Almonty Aktie: Wohlverdienter Applaus!

Almonty startet mit Rückenwind ins neue Jahr. Nach einem Kursplus von rund 800 % im Jahr 2025 rückt nun die Inbetriebnahme der Sangdong-Mine in Südkorea in den Vordergrund. Entscheidend wird, ob das Unternehmen den Übergang von der Projektphase in den stabilen Betrieb wie angekündigt umsetzen kann.

Sangdong nähert sich Produktionsstart

Mitte Dezember wurde in Sangdong erstmals Erz zur sogenannten ROM-Fläche (Run-of-Mine-Pad) transportiert. Damit ist der letzte wesentliche Schritt vor dem Beginn der kommerziellen Produktion erreicht. Das Material kann nun die Anlagen für Zerkleinerung, Mahlen und Flotation durchlaufen.

Für die ersten Monate 2026 hat CEO Lewis Black klare operative Prioritäten formuliert:

• Inbetriebnahme der Aufbereitungsanlage und Erreichen stabiler Durchsatzraten
• Hochfahren der Produktion zur Bedienung bestehender Abnahmeverträge
• Optimierung der Wolfram-Lieferungen aus Sangdong und der portugiesischen Mine Panasqueira

Die kommerzielle Produktion in Sangdong ist für die erste Jahreshälfte 2026 vorgesehen. Voller Betrieb wird bis zum ersten Quartal 2026 angestrebt. In dieser Phase soll die Mine mehr als 80 % der westlichen, nicht-chinesischen Wolframproduktion abdecken. Die Anlage ist für einen 24-Stunden-Betrieb ausgelegt und zielt auf rund 1,2 Millionen Tonnen Erz pro Jahr.

Kapitalbasis für Wachstum gestärkt

Finanziell hat Almonty deutlich aufgerüstet. Nach dem NASDAQ-Börsengang im Juli 2025 mit einem Emissionserlös von 90 Mio. USD folgte im Dezember eine weitere Kapitalerhöhung über 129,4 Mio. USD. Die von Bank of America geführte Platzierung war überzeichnet und brachte neue langfristig orientierte US-Investoren ins Aktionariat.

Die verfügbare Liquidität liegt derzeit bei über 111 Mio. USD. Die Mittel sind vor allem für folgende Projekte vorgesehen:

• Abschluss von Inbetriebnahme und Hochlauf in Sangdong
• Exploration und Entwicklung des Gentung-Browns-Lake-Projekts in Montana
• Ausbauarbeiten in der Mine Panasqueira in Portugal
• Bohrprogramm im Molybdän-Projekt Sangdong

Politischer Rückenwind für Wolfram

Die strategische Bedeutung der Almonty-Assets nimmt zu. Ab 2027 verbietet eine Vorgabe des US-Verteidigungsministeriums den Bezug von Wolfram aus nicht-verbündeten Staaten, darunter China und Russland. Damit rückt Almonty als potenziell zentrale Bezugsquelle für westliche Abnehmer stärker in den Fokus.

Dazu passen mehrere jüngste Schritte:

• CEO Lewis Black traf sich mit US-Regierungsvertretern, unter anderem im Weißen Haus, und unterzeichnete eine Vereinbarung zur künftigen Wolfram-Lieferung für sicherheitsrelevante US-Bedarfe
• Der Unternehmenssitz wird nach New York verlegt
• Die NASDAQ wird ab heute zur Hauptbörse für die Aktie

US-Projekt stärkt Präsenz

Mit der Übernahme des Gentung-Browns-Lake-Wolframprojekts in Montana im November 2025 baut Almonty seine Präsenz in den USA aus. Die Produktion dort ist für die zweite Jahreshälfte 2026 vorgesehen. Vorhandene Genehmigungen und Infrastruktur sollen einen vergleichsweise kapitaleffizienten Start ermöglichen.

Q1 2026 als Belastungstest

Das erste Quartal 2026 wird zur Bewährungsprobe. Im Mittelpunkt steht der Nachweis, dass die Inbetriebnahme der Zerkleinerungs-, Mahl- und Flotationskreisläufe in Sangdong wie geplant verläuft und belastbare Produktionsdaten vorliegen.

Der Broker DA Davidson hat vor diesem Hintergrund seine Kaufempfehlung bestätigt und ein Kursziel von 12,00 USD genannt. Begründet wird dies mit deutlich gesunkenen Projektrisiken nach dem Erzliefer-Meilenstein.

Mit der nun stehenden technischen Basis, der ausgebauten Finanzreserve und bestehenden Abnahmeverträgen mit attraktiven Preisuntergrenzen hängt der Weg zu einem freien Cashflow maßgeblich davon ab, wie reibungslos Almonty den Hochlauf in den kommenden Monaten umsetzt.