Viking Therapeutics Aktie: Weichenstellung im Sommer

Der Kampf um den milliardenschweren Markt für Abnehmpräparate geht in die nächste Runde. Während die großen Pharmakonzerne den Sektor dominieren, bringt sich Viking Therapeutics mit einer speziellen Strategie in Stellung. Im dritten Quartal dieses Jahres stehen für den Herausforderer zwei entscheidende klinische Meilensteine an, die das Potenzial haben, die Behandlung von Fettleibigkeit nachhaltig zu verändern.

Eine Pille, zwei Phasen

Im Zentrum der Aufmerksamkeit steht der Wirkstoffkandidat VK2735. Viking verfolgt hierbei einen Ansatz, der sich von einigen etablierten Konkurrenten abhebt: Das Unternehmen will für die anfängliche Gewichtsabnahme und die spätere Erhaltungsphase exakt dasselbe Molekül verwenden. Diese Strategie soll die Behandlung für Patienten deutlich vereinfachen und Abbrüche verhindern. Im Sommer werden nun die Ergebnisse einer speziellen Studie erwartet, die verschiedene Dosierungen testet – von monatlichen Spritzen bis hin zu täglichen oder wöchentlichen Tabletten.

Parallel zu diesen Daten bereitet das Management den Start der entscheidenden Phase-3-Studie für die orale Variante von VK2735 vor. Auch dieser Meilenstein ist für das dritte Quartal angesetzt. Tabletten gelten als der nächste große Wachstumstreiber in dem bis 2030 auf geschätzte 100 Milliarden US-Dollar anwachsenden Markt für Stoffwechselerkrankungen. Sie bieten eine patientenfreundliche Alternative zu den bislang üblichen Injektionen und könnten die Präferenzen von Ärzten und Patienten massiv verschieben.

Hohe Erwartungen der Wall Street

An der Börse wird Viking Therapeutics aktuell mit rund 3,8 Milliarden US-Dollar bewertet. Obwohl das Papier derzeit im Bereich von 33 US-Dollar und damit unter dem 52-Wochen-Hoch notiert, bleiben Analysten im Vorfeld der klinischen Daten auffällig optimistisch. Die aktuellen Kursziele namhafter Investmentbanken signalisieren erhebliches Aufwärtspotenzial für die kommenden Monate:

• Morgan Stanley: 99 US-Dollar (Overweight)
• Jefferies: 101 US-Dollar
• Raymond James: 118 US-Dollar (Strong Buy)

Die finanzielle Basis für diese Entwicklungsschritte ist gesichert. Mit deutlich mehr Barreserven als Schulden in der Bilanz kann Viking die anstehenden Studienphasen problemlos finanzieren. Die kommenden Monate bis zum Herbst entscheiden nun maßgeblich über die kommerzielle Zukunft von VK2735. Verfehlen die Studien ihre Ziele, droht ein schwerer Rückschlag für die gesamte Pipeline. Positive Daten hingegen würden den Weg für eine beschleunigte Zulassung ebnen, noch bevor 2027 die finalen Ergebnisse des großen VANQUISH-Programms vorliegen.