Viking Therapeutics Aktie: Wall Street bleibt optimistisch

Viking Therapeutics hat einen wichtigen Meilenstein in der Entwicklung seines Hoffnungsträgers VK2735 erreicht. Mit dem Abschluss der Patientenrekrutierung für die Phase-3-Studie VANQUISH-2 rückt die Marktreife des Abnehmpräparats ein Stück näher. Die Wall Street reagiert auf diese Entwicklung überwiegend positiv und bestätigt hohe Kursziele für den Biotech-Titel.

Die Einschätzungen der Analysten

Mehrere große Investmentbanken haben im Zuge der Meldung ihre Kaufempfehlungen bekräftigt. Sie verweisen auf die vielversprechende Pipeline und die bisherige Ausführung der klinischen Programme. Die aktuellen Kursziele im Überblick:

• Raymond James: 118 US-Dollar (Strong Buy)
• Jefferies: 101 US-Dollar (Buy)
• Morgan Stanley: 99 US-Dollar (Overweight)
• Truist Securities: 75 US-Dollar (Buy)

Allerdings teilen nicht alle Beobachter diese Euphorie. Ein Analyst stufte das Papier kürzlich auf "Hold" ab. Als Gründe nannte er den zunehmenden Wettbewerb im Sektor der GLP-1-Präparate sowie das binäre Risiko der laufenden Phase-3-Studien. Er rät Investoren, zunächst weitere Daten zur Erhaltungsdosis abzuwarten.

Details zur VANQUISH-2-Studie

Die nun vollständig rekrutierte VANQUISH-2-Studie untersucht die Wirksamkeit und Sicherheit des dualen GLP-1/GIP-Rezeptor-Agonisten VK2735. Rund 1.000 Erwachsene mit Typ-2-Diabetes und Übergewicht erhalten das Mittel über 78 Wochen als wöchentliche Injektion.

Damit unterscheidet sich das Programm von der Schwesterstudie VANQUISH-1, die sich auf Patienten ohne Diabetes-Diagnose konzentriert und bereits im November 2025 vollständig besetzt wurde. Erste belastbare Wirksamkeitsdaten aus beiden Phase-3-Programmen erwartet das Management ab dem Jahr 2027. Bisherige Phase-2-Daten zeigten bereits eine signifikante Gewichtsreduktion bei einem ermutigenden Sicherheitsprofil.

Finanzpolster und nächste Katalysatoren

Bis zu den finalen Phase-3-Ergebnissen stehen kurzfristigere Ereignisse im Fokus der Investoren. Bereits im dritten Quartal 2026 plant Viking die Veröffentlichung von Phase-1-Daten zu verschiedenen Erhaltungsdosen, darunter auch zu einer täglichen Tablette. Zeitgleich soll die orale Formulierung von VK2735 in die entscheidende Phase 3 überführt werden.

Finanziell ist das Unternehmen für diese Vorhaben gerüstet. Mit liquiden Mitteln in Höhe von 706 Millionen US-Dollar zum Ende des vierten Quartals 2025 und einer Bilanz, die mehr Barmittel als Schulden aufweist, ist die Finanzierung der bis Ende 2026 geplanten vier parallelen Spätphasenstudien gesichert.