UiPath Aktie: Neue KI-Strategie

UiPath hat den Sprung in die Profitabilität geschafft, allerdings blickt der Markt skeptisch auf das kommende Geschäftsjahr. Während das Umsatzwachstum an Dynamik verliert, reagiert das Management mit einem massiven Aktienrückkaufprogramm und einer Neuausrichtung der KI-Strategie auf sogenannte autonome Agenten.

Skepsis trotz Profitabilität

BMO Capital senkte kürzlich das Kursziel für die Aktie von 17 auf 14 US-Dollar und stuft das Papier weiterhin mit „Market Perform“ ein. Analysten begründen diesen Schritt vor allem mit der unsicheren Monetarisierung von KI-Lösungen und den Herausforderungen beim Übergang zum Cloud-Modell. Zwar übertraf der Umsatz im abgelaufenen Quartal mit 481 Millionen US-Dollar die Erwartungen, jedoch dämpft die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 mit einem erwarteten Wachstum von etwa 9 Prozent die Euphorie.

Der Umstieg auf Software-as-a-Service (SaaS) beeinflusst die Bilanzierung massiv. Da Cloud-Verträge über die Laufzeit verteilt und nicht sofort vollständig als Umsatz verbucht werden, entsteht optischer Gegenwind beim Schlagzeilen-Wachstum. Die zugrunde liegende Dynamik bleibt dennoch stabil, was sich im Wachstum bei Großkunden widerspiegelt:

• Jährlich wiederkehrender Umsatz (ARR): über 1,2 Mrd. USD
• Kunden mit über 100.000 USD ARR: 2.565
• Kunden mit über 1 Million USD ARR: 357

Fokus auf Agentic Automation

Strategisch setzt UiPath nun verstärkt auf „Agentic Automation“. Durch eine neue Allianz mit Deloitte soll eine Lösung geschaffen werden, bei der KI-Agenten Prozesse autonom ausführen, statt nur starre Befehle abzuarbeiten. Dieser Fokus auf Agentic AI soll das Unternehmen über die traditionelle Automatisierung hinausheben und neue Erlöspotenziale im ERP-Bereich erschließen.

Um das Vertrauen der Aktionäre zu stärken, hat der Vorstand ein neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Millionen US-Dollar autorisiert. Trotz dieser Maßnahmen notiert die Aktie, die aktuell bei 10,45 Euro steht, seit Jahresanfang rund 23 Prozent im Minus. Ein wichtiger Indikator für den Erfolg der Transformation wird der anstehende „Agentic AI Summit“ sein, bei dem Investoren vor allem auf die Entwicklung des Neugeschäfts im Bereich der autonomen Agenten achten werden.