Der Hamburger Konzern gibt Schuldverschreibungen mit Laufzeit bis 2031 und niedrigem Zinssatz aus. Investoren können bei Fälligkeit zwischen Bargeld und Aktien wählen.


TAG Immobilien AG hat eine bedeutende Finanzierungsinitiative angekündigt. Der Hamburger Immobilienkonzern plant die Emission von Wandelschuldverschreibungen mit einem Gesamtvolumen von rund 325 Millionen Euro. Die Laufzeit der Papiere ist bis März 2031 festgelegt, wie das Unternehmen am Dienstag mitteilte. Das Besondere an diesen Schuldverschreibungen ist ihre Wandelbarkeit – Investoren können bei Fälligkeit entscheiden, ob sie als Rückzahlung Geld oder Aktien des Unternehmens akzeptieren möchten. Der Erlös soll laut Vorstand für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

Konditionen und Marktreaktion

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Die Wandelschuldverschreibungen werden mit einer Stückelung von 100.000 Euro je Schuldverschreibung ausgegeben und zu 100 Prozent ihres Nennbetrags emittiert. Der Kupon wird bei 0,625 Prozent pro Jahr liegen und halbjährlich nachträglich gezahlt. Die anfängliche Wandlungsprämie soll zwischen 35 und 40 Prozent über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der TAG-Aktien im XETRA-Handel festgelegt werden. Die Papiere entsprechen einem Anteil von etwa 10 Prozent am Grundkapital des Unternehmens. Die Bezugsrechte der Aktionäre werden ausgeschlossen. Die Ausgabe erfolgt über eine Privatplatzierung ausschließlich an institutionelle Anleger im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens. Nach Bekanntwerden der Emission reagierte die TAG-Aktie auf der Handelsplattform Tradegate mit Verlusten von rund 5 Prozent im Vergleich zum Xetra-Schluss. Die Gesellschaft hat sich zu einer 90-tägigen Lock-up Periode ab dem Emissionstag verpflichtet.

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