Zum ersten Mal seit Jahren hat das Quartal-Rebalancing des iShares MSCI World ETF die US-Gewichtung netto reduziert. Gleichzeitig hält ein noch größerer struktureller Umbau Einzug — geplant für Mai 2026.

Was sich im März geändert hat

Mit Wirkung zum 2. März 2026 wurden 18 neue Positionen aufgenommen und 27 gestrichen. Besonders auffällig: Bei US-Werten standen acht Zugängen gleich 15 Streichungen gegenüber. Das Ergebnis ist die erste Nettoreduzierung des US-Anteils seit mehreren Jahren.

Zu den neuen US-Positionen zählen AST SpaceMobile, Coherent Corp und FTAI Aviation — allesamt Unternehmen mit Bezug zu KI-Hardware oder satellitengestützter Kommunikation. In Japan kamen Ibiden und Shimizu neu hinzu, während Tokyo Metro und Trend Micro aus dem Index flogen. In Europa fiel vor allem die Streichung des französischen Zahlungsdienstleisters Edenred auf.

Das Handelsvolumen rund um den Stichtag sprang auf rund 486.000 Anteile — deutlich über dem Durchschnitt von knapp 280.000. Typisch für Indexanpassungen: Passive Fonds müssen zwingend nachziehen, was Kaufdruck bei neu aufgenommenen Titeln und Verkaufsdruck bei gestrichenen erzeugt.

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Der eigentliche Test kommt im Mai

Das März-Rebalancing war bewusst konservativ gehalten. MSCI wollte größere Marktverwerfungen vermeiden — als Vorbereitung auf eine umfassende Methodenüberarbeitung im Mai 2026. Dabei sollen die Berechnungslogik für den Streubesitz sowie die Rundungsregeln grundlegend überarbeitet werden. Für Mega-Cap-Aktien könnte das konkrete Gewichtsverschiebungen bedeuten.

Eine zwischenzeitlich diskutierte Regeländerung zu Krypto-Beständen wurde inzwischen verworfen. Unternehmen, bei denen digitale Assets mehr als 50 Prozent der Gesamtaktiva ausmachen, bleiben indexfähig — sofern sie die übrigen Kriterien erfüllen.

Trotz der jüngsten Reduzierung entfallen weiterhin über 70 Prozent des Fondsvermögens auf US-Aktien. Nvidia, Apple und Microsoft dominieren das Portfolio nach wie vor. Das macht die Fed-Sitzung am 17. und 18. März zum kurzfristig wichtigsten Kurstreiber: Ob die US-Notenbank angesichts der jüngsten Ölpreisschocks an erwarteten Zinssenkungen festhält oder pausiert, dürfte den ETF in den kommenden Wochen stärker bewegen als jede Indexanpassung.

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