Strategy Aktie: Analysten optimistisch

Strategy hat zuletzt gleich auf mehreren Ebenen für Aufmerksamkeit gesorgt: neue Analystenabdeckung, frisches institutionelles Kapital und ein weiter wachsender Bitcoin-Bestand. Die Aktie legte am Freitag rund 5,4 Prozent zu — getragen von positiver Marktstimmung und konkreten Neuigkeiten.

Neue Abdeckung mit klarer Botschaft

B. Riley Securities hat die Coverage mit einem „Buy"-Rating und einem Kursziel von 175 US-Dollar aufgenommen. Das liegt deutlich unter dem Konsens-Kursziel von 366,67 US-Dollar, das sich aus den Einschätzungen von 17 Analysten ergibt — 15 davon mit „Strong Buy". B. Riley begründet den Einstieg mit der aktuellen Bewertung: Strategy handelt derzeit zum 1,2-Fachen seines Nettovermögenswerts. Auf dem Höhepunkt 2024 lag dieses Multiple noch bei 3,4 — die Analysten sehen darin einen attraktiven Einstiegspunkt.

Bitcoin-Schatz und institutionelles Interesse

Das Kernstück des Geschäftsmodells bleibt der Bitcoin-Bestand. Strategy hält aktuell 738.731 Bitcoin, erworben für insgesamt rund 56 Milliarden US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von etwa 75.862 US-Dollar pro Coin. Das entspricht rund 3,52 Prozent des gesamten globalen Bitcoin-Angebots — ein Volumen, das laut B. Riley kein anderes börsennotiertes Unternehmen auch nur annähernd erreicht. Für das Geschäftsjahr 2025 wies Strategy einen Bitcoin-Gewinn von 8,9 Milliarden US-Dollar aus, bei einer Jahresrendite von 22,8 Prozent — innerhalb der eigenen Zielspanne von 22 bis 26 Prozent.

Flankiert wird das durch wachsendes institutionelles Interesse: Strive Inc. investierte 50 Millionen US-Dollar in die variabel verzinslichen Perpetual-Preferred-Aktien von Strategy und erhöhte im Zuge dessen die SATA-Dividendenrate um 25 Basispunkte auf 12,75 Prozent.

Softwaresparte bleibt relevant

Neben dem Bitcoin-Fokus präsentierte Strategy auf dem Gartner Data & Analytics Summit Neuerungen für seine Mosaic-Sentinel-Plattform — mit KI-Integration und verbesserter Datenverwaltung für Unternehmenskunden. Im vierten Quartal 2025 erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 122,99 Millionen US-Dollar, zu dem die Softwaresparte beitrug.

Trotz der jüngsten Erholung notiert die Aktie noch rund 69 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 391,80 Euro. Wie weit die Neubewertung trägt, hängt maßgeblich davon ab, ob Bitcoin langfristig schneller wächst als Strategys gewichtete Kapitalkosten — das bleibt die zentrale Rechnung hinter dem gesamten Geschäftsmodell.