Siemens Energy Aktie: Interessante Wachstumsprognosen!

Siemens Energy meldet einen neuen Großauftrag im US-LNG-Sektor, hebt seine Mittelfristziele an und tritt parallel vor institutionellen Investoren auf. Nach einem Kursplus von rund 155 % binnen zwölf Monaten stellt sich die Frage: Tragen Fundamentaldaten und Auftragseingang die hohe Bewertung?

Neuer LNG-Auftrag aus den USA

Siemens Energy hat von Delfin Midstream einen Kaufauftrag für SGT‑750 Gasturbinen-Antriebspakete erhalten. Damit startet nun die Fertigung zentraler Komponenten für das erste schwimmende LNG-Projekt (FLNG) der USA.

• Der Auftrag folgt auf eine Kapazitätsreservierung vom Juli 2025
• Siemens Energy liefert an Black & Veatch, den Hauptauftragnehmer für Samsung Heavy Industries
• Das Delfin LNG-Projekt soll bis zu 13,2 Mio. Tonnen LNG pro Jahr produzieren
• Die finale Investitionsentscheidung (FID) wird innerhalb des nächsten Monats erwartet

Der LNG-Auftrag stärkt den bereits hohen Auftragsbestand und unterstreicht die Rolle des Konzerns als Technologiezulieferer im globalen Gas- und Energieinfrastrukturbereich.

Analysten und Kursentwicklung

Die Einschätzungen der Analysten fallen überwiegend positiv aus:

• 12 Brokerhäuser führen die Aktie mit „Moderate Buy“
• Bernstein startete diese Woche mit „Outperform“
• Evercore ISI initiierte im Dezember 2025 mit „Outperform“
• Jefferies stufte von „Hold“ auf „Buy“ hoch
• Die Deutsche Bank bestätigte ihr „Buy“-Rating

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 130,75 Euro. Bei einem aktuellen Kurs von rund 126 Euro handelt die Aktie nur leicht darunter und hat sich auf Jahressicht um knapp 155 % verteuert. Der Titel notiert damit nahe der 52‑Wochen-Obergrenze von 131,45 Euro.

Zahlen FY2025: Deutliche Verbesserung

Die im November 2025 vorgelegten Geschäftszahlen zeigen eine klare operative Verbesserung:

• Umsatz: 39,1 Mrd. € (Vorjahr: 33,9 Mrd. €; +15,2 %)
• Auftragseingang: 58,9 Mrd. € (49,4 Mrd. €; +19,4 %)
• Auftragsbestand: 138 Mrd. € (121 Mrd. €; +14 %)
• Gewinn vor Sondereffekten: 2,36 Mrd. € (345 Mio. €; +583 %)
• Free Cashflow vor Steuern: 4,66 Mrd. € (1,86 Mrd. €; +151 %)

Alle internen Ziele wurden übertroffen. Als Kapitalmaßnahme hat Siemens Energy ein Aktienrückkaufprogramm von bis zu 6 Mrd. Euro bis zum Geschäftsjahr 2028 angekündigt. Die Divende für FY2025 soll 0,70 Euro je Aktie betragen.

Angehobene Mittelfristziele

Vor dem Hintergrund der verbesserten Profitabilität hat das Management die Mittelfristplanung bis 2028 nach oben angepasst:

• Gewinnmarge vor Sondereffekten: 14–16 % (zuvor 10–12 %)
• Jährliches Umsatzwachstum: niedriger zweistelliger Prozentbereich (zuvor hoher einstelliger bis niedriger zweistelliger Bereich)

Für das laufende Geschäftsjahr 2026 peilt Siemens Energy ein Umsatzwachstum von 11–13 % und eine Gewinnmarge vor Sondereffekten von 9–11 % an. Die neue Guidance signalisiert, dass das Management von einem fortgesetzten Skalierungseffekt und einer weiteren Margenverbesserung ausgeht.

Bewertung und Risikoprofil

Die starke Kursrally spiegelt sich in erhöhten Bewertungskennzahlen wider:

• KGV (TTM): 78,9
• Forward-KGV: 30,8
• Kurs-Umsatz-Verhältnis: 2,84
• Marktkapitalisierung: 108 Mrd. €
• Beta: 1,76

Die Kombination aus hohem Kursniveau nahe Allzeithoch und erhöhtem KGV zeigt, dass der Markt bereits deutliche Ergebnissteigerungen in den kommenden Jahren einpreist. Das Beta von 1,76 weist zudem auf eine überdurchschnittliche Schwankungsbreite gegenüber dem Gesamtmarkt hin.

Wichtige Termine

Die nächsten Unternehmensereignisse könnten neue Impulse für die Aktie liefern:

• 1. Februar 2026: Ergebnisse Q1 FY2026
• 1. Februar 2026: Hauptversammlung in Berlin

Mit Blick auf den vollen Auftragsbücher, die angehobenen Margenziele und die hohe Bewertung werden insbesondere die Q1-Zahlen und mögliche Präzisierungen der Jahresprognose entscheidend dafür sein, ob der aktuelle Bewertungsaufschlag gerechtfertigt bleibt.