Goldman Sachs hat heute das Kursziel für die Robinhood-Aktie leicht von 164 auf 161 US‑Dollar gesenkt, das „Buy“-Rating aber bestätigt. Trotz der Anpassung signalisiert die neue Marke mit rund 40 % Abstand zum aktuellen Kurs weiter deutliches Aufwärtspotenzial. Im Mittelpunkt der Analyse stehen robustes Wachstum, die Dynamik im Bereich Prognosemärkte und der internationale Ausbau.

Wachstumsstory intakt

Goldman Sachs betont, dass die zentrale Investmentthese unverändert gilt. Für die Jahre 2025 bis 2027 rechnen die Analysten mit einem jährlichen Umsatzwachstum von rund 16 % und einem bereinigten Gewinnwachstum von 14 %. Grundlage dieser Einschätzung ist unter anderem der starke Rückblick: In den vergangenen zwölf Monaten legten die Erlöse um etwa 74,6 % zu.

Damit untermauert die Bank ihre Sicht, dass Robinhood innerhalb seines Segments zu den wachstumsstärkeren Anbietern zählt und das aktuelle Bewertungsniveau vor diesem Hintergrund Spielraum nach oben lässt.

Prognosemärkte gewinnen an Gewicht

Ein wesentlicher Treiber der Fantasie rund um die Aktie ist der Bereich Prognosemärkte. Verifizierte Daten aus dem dritten Quartal 2025 zeigen für dieses Segment einen annualisierten Umsatzlauf von rund 100 bis 115 Mio. US‑Dollar.

Konkret erreichte das Geschäft im dritten Quartal die Marke von 100 Mio. US‑Dollar annualisiert. Das Management berichtete anschließend von hohen Volumina im Oktober 2025, die den Lauf auf etwa 300 Mio. US‑Dollar geschoben haben. Entscheidend ist dabei: Die Entwicklung beruht auf bestätigten operativen Kennzahlen und nicht auf unbestätigten Schätzungen, was die Dynamik des Segments klar untermauert.

Expansion nach Südostasien

Parallel treibt Robinhood seine Internationalisierung voran. Das Unternehmen hat verbindliche Vereinbarungen zur Übernahme zweier Gesellschaften in Indonesien geschlossen: PT Buana Capital Sekuritas (Brokerage) und PT Pedagang Kripto (lizenzierter Digital-Asset-Händler).

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Mit den Akquisitionen sichert sich Robinhood direkten Zugang zum indonesischen Markt und kann nach Abschluss der Transaktionen lokal angepasste Produkte anbieten. Der Vollzug wird in der ersten Hälfte 2026 erwartet, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Finanzaufsicht OJK.

Institutionelle Nachfrage stützt Kursfantasie

Auch von institutioneller Seite gibt es frische Signale. Aus Unterlagen vom 5. Januar 2026 geht hervor, dass Asset Management One Co. Ltd. seine Beteiligung an Robinhood um 8,5 % ausgebaut hat. Der Investor hält nun über 304.000 Aktien im Wert von rund 43,6 Mio. US‑Dollar.

Der zusätzliche Aufbau durch einen großen Vermögensverwalter zeigt, dass trotz der hohen Schwankungsbreite des Titels Vertrauen in die weitere Entwicklung besteht.

Wichtige Kennzahlen im Überblick

  • Aktueller Kurs: rund 115,21 US‑Dollar (intraday, heute)
  • Kursziel Goldman Sachs: 161,00 US‑Dollar, Rating „Buy“
  • Volatilität: Beta von 2,43, deutlich schwankungsanfälliger als der S&P 500
  • Performance 12 Monate: etwa +178 %
  • Nächster Termin: Zahlen zu Q4 und Gesamtjahr 2025 am 10. Februar 2026

Ausblick bis zu den Quartalszahlen

Die leichte Kurszielsenkung auf 161 US‑Dollar spiegelt eher eine Feinjustierung der Bewertungsmodelle als eine inhaltliche Neubewertung des Geschäfts wider. Das bestätigte Wachstum im Bereich Prognosemärkte – vom 100‑Mio.-Lauf im dritten Quartal hin zu deutlich höheren Raten im Oktober – sowie die anstehende Expansion nach Indonesien rücken nun die operative Umsetzung in den Mittelpunkt. Bis zur Vorlage der Zahlen am 10. Februar wird entscheidend sein, in welchem Umfang sich diese Wachstumsfelder bereits in Umsatz- und Ergebniszuwächsen niederschlagen.

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