RENK Group Aktie: Stabilisierung nach Rücksetzer

Rekordwerte bei Umsatz und Auftragsbestand — und trotzdem Kurseinbruch. Die RENK Group erlebte nach Vorlage der Jahreszahlen 2025 genau dieses Paradox. Nun mehren sich die Signale, dass der Markt möglicherweise überreagiert hat.

Starke Zahlen, enttäuschender Ausblick

Der Rüstungszulieferer steigerte seinen Umsatz 2025 um knapp ein Fünftel auf 1,37 Milliarden Euro. Das bereinigte EBIT kletterte um 21,7 Prozent auf 230 Millionen Euro. Der Auftragsbestand erreichte zum Jahresende ein Allzeithoch von 6,68 Milliarden Euro — gegenüber 4,96 Milliarden Euro ein Jahr zuvor.

Der Kursrutsch kam trotzdem. Der 2026er-Ausblick mit einem erwarteten bereinigten EBIT zwischen 255 und 285 Millionen Euro lag rund zwei Prozent unter den Analystenschätzungen. Hinzu kam ein schwächerer Cashflow im Verhältnis zum operativen Gewinn. Für Anleger, die auf eine Beschleunigung gesetzt hatten, war das zu wenig.

Insider kauft, Analysten bleiben konstruktiv

Das markanteste Stabilisierungssignal kam aus dem Unternehmen selbst: Finanzvorständin Anja Mänz-Siebje erwarb nach dem Kursrücksetzer persönlich Aktien. Solche Insiderkäufe werden von Marktbeobachtern traditionell als Vertrauensbeweis gewertet.

Auf Analystenebene hält die positive Grundstimmung an. Deutsche Bank-Analyst Christophe Menard bekräftigte sein Kaufvotum mit einem Kursziel von 72 Euro. BNP Paribas stufte die Aktie von „Neutral" auf „Outperform" hoch und setzte ein Kursziel von 65 Euro — mit dem Argument, die Sorgen rund um Auftragstiming und die 2026er-Gewinne seien übertrieben. Der Konsens aus 14 Analysten ergibt laut MarketScreener ein durchschnittliches Kursziel von 68,46 Euro.

Gemessen am gestrigen Schlusskurs von 55,36 Euro impliziert das erhebliches Aufwärtspotenzial — allerdings notiert die Aktie damit noch rund 37 Prozent unter ihrem Oktober-Hoch von 88,73 Euro.

Investitionen und der nächste Prüfstein

RENK treibt parallel die Kapazitätserweiterung voran. In Deutschland sind bis 2028 Investitionen von bis zu 325 Millionen Euro geplant, in Nordamerika sollen bis 2030 rund 150 Millionen US-Dollar in den Standort Michigan fließen. Das Unternehmen will bis 2030 rund 90 Prozent seines Umsatzes aus dem Verteidigungsbereich erzielen.

Für die Hauptversammlung am 10. Juni schlägt der Vorstand eine Dividende von 0,58 Euro je Aktie vor — ein Plus von 38 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Den nächsten konkreten Beweis, ob die ins Jahr 2026 verschobenen Aufträge planmäßig in Umsatz und Cashflow münden, liefern die Q1-Ergebnisse am 6. Mai 2026. Erst dann lässt sich belastbar beurteilen, ob der Kursrücksetzer eine Übertreibung war oder der Ausblick die Erwartungen dauerhaft dämpft.