Red Cat Aktie: Militär-Erfolge, aber brennt das Geld?

Der Drohnen-Hersteller Red Cat steckt in einem klassischen Dilemma: Während das Unternehmen wichtige Militäraufträge an Land zieht und die Produktion für das US-Verteidigungsministerium anläuft, bleiben die Finanzzahlen ernüchternd. Können die operativen Erfolge die besorgniserregenden Kennzahlen übertünchen – oder steht hier ein Unternehmen vor dem finanziellen Kollaps?

Durchbruch bei Militäraufträgen

Red Cat hat einen entscheidenden Schritt bei seinem wichtigen Armeevertrag gemacht. Die Tochtergesellschaft Teal Drones sicherte sich Lantronix Inc. als Zulieferer für TAA- und NDAA-konforme Technologie. Diese Partnerschaft ist zentral für die Produktion der Black Widow™-Drohnen, die im Short-Range Reconnaissance (SRR) Programm der US-Armee eingesetzt werden sollen.

Ein weiteres Zeichen operativer Stärke: Red Cat erhielt die prestigeträchtige AS9100-Zertifizierung für Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung. Diese Auszeichnung unterstreicht das Engagement für höchste Qualitätsstandards. Besonders der Großauftrag für bis zu 690 SRR Black Widow-Systeme zeigt: Die Technologie des Unternehmens kann bedeutende Verteidigungsaufträge gewinnen.

Ernüchternde Finanzrealität

Doch was bedeutet das für die Zahlen? Hier wird das Bild deutlich düsterer. Red Cat meldete enttäuschende Quartalszahlen mit einem Umsatz von nur 3,2 Millionen Dollar – weit unter den Erwartungen. Die schwachen Erlöse wecken Zweifel an der operativen Effizienz.

Das Rentabilitätsproblem ist akut. Die Bruttomarge liegt im negativen Bereich, während wichtige Kennzahlen wie Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite tief im Minus stehen. Der operative Cashflow der letzten zwölf Monate war negativ, verbunden mit einer erheblichen Geldverbrennung. Zwar existiert kurzfristig eine solide Liquiditätsposition, doch ohne echte Margenverbesserung könnte sie schnell schrumpfen.

Verschärft wird die Finanzlage durch eine anhängige Sammelklage, die übertriebene Produktionskapazitäten vorwirft.

Märkte zwischen Hoffnung und Realität

Die Märkte reagierten gespalten: Während die schwachen Finanzdaten für Kopfschütteln sorgten, belohnten sie die operativen Fortschritte mit Kursgewinnen am Montag. Dennoch befindet sich die Aktie in einer prekären Lage.

Investoren wägen eine vielversprechende Wachstumsstory gegen die Tatsache ab, dass Profitabilität nicht in Sicht ist. Die Bewertung hat bereits viele positive Nachrichten eingepreist – was das Rückschlagrisiko erhöht. Die zentrale Frage bleibt: Können die Militärerfolge die finanziellen Sorgen übertönen?