Realty Income Aktie: Kundenbindungsprogramm initiiert

Realty Income startet in die letzte Handelswoche des Jahres mit zwei gegensätzlichen Impulsen: Ein großer institutioneller Investor hat seine Position deutlich zurückgefahren, gleichzeitig rückt die nächste Monatsdividende mit attraktivem Ausschüttungsniveau näher. Für einkommensorientierte Anleger entsteht damit ein Spannungsfeld zwischen stabilen Cashflows und vorsichtigerem Profi-Kapital.

Deutlicher Rückgang bei Kempner

Aus jüngsten Meldungen geht hervor, dass Kempner Capital Management Inc. seine Beteiligung an Realty Income im dritten Quartal deutlich reduziert hat. Der Vermögensverwalter senkte seinen Bestand um 45,2 %.

Die gemeldeten Anpassungen im Überblick:

• Verkaufte Aktien: 24.815 Stück
• Verbleibende Position: 30.073 Aktien
• Aktueller Wert der Position: rund 1,83 Mio. US-Dollar

Das Ausmaß dieser Reduktion weicht von dem häufig langfristig ausgerichteten Aufbau solcher Dividendenwerte ab. Der Schritt kann auf ein Rebalancing zum Jahresende oder eine gezielte Anpassung des Engagements im Immobiliensektor hinweisen, ohne dass hierzu weitere Details vorliegen.

Nächste Monatsdividende im Fokus

Parallel dazu steht der nächste Auszahlungstermin an. Realty Income hat eine monatliche Bardividende von 0,27 US-Dollar je Aktie angekündigt. Ausschlaggebend für die Teilnahme an genau dieser Zahlung ist der Eintrag im Aktienregister am kommenden Mittwoch.

Wesentliche Eckdaten zur Dividende:

• Monatliche Ausschüttung: 0,27 US-Dollar je Aktie
• Hochgerechnete Jahresdividende: ca. 3,24 US-Dollar je Aktie
• Stichtag (Record Date): Mittwoch, 31. Dezember 2025
• Zahlungstermin: 15. Januar 2026

Auf Basis des aktuellen Kursniveaus entspricht dies einer Dividendenrendite von rund 5,7 %. Damit bleibt der Titel für viele einkommensorientierte Portfolios eine zentrale Ertragsposition.

Quartalszahlen und Bewertung

Die jüngsten Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2025 liefern ein gemischtes Bild, das klar zwischen bilanziellen Gewinnen und operativem Cashflow unterscheidet.

Wichtige Kennzahlen Q3 2025:

• Umsatz: 1,47 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 10,5 % gegenüber dem Vorjahr und über den Analystenerwartungen
• Ergebnis je Aktie (GAAP EPS): 0,35 US-Dollar
• AFFO je Aktie: 1,08 US-Dollar

Gerade für REITs wie Realty Income gilt der AFFO (Adjusted Funds from Operations) als zentrale Steuerungsgröße, da er die operative Ertragskraft besser abbildet als das reine Bilanz-Ergebnis. Für das Gesamtjahr 2025 erwartet das Management einen AFFO je Aktie zwischen 4,25 und 4,27 US-Dollar. Diese Prognose stützt die Einschätzung, dass die Dividendendeckung trotz des deutlich niedrigeren GAAP-Gewinns weiter als robust gilt.

Analysteneinschätzungen und Ausblick

Analysten bewerten die Aktie derzeit überwiegend neutral. Mizuho hat im September sein Bewertungsmodell aktualisiert und das Kursziel von 60,00 auf 63,00 US-Dollar angehoben, die Einstufung aber auf „Neutral“ belassen. Damit würdigt das Haus das widerstandsfähige operative Profil des Unternehmens, auch wenn der gesamte Gewerbeimmobilienmarkt nach wie vor mit einem hohen Zinsumfeld konfrontiert ist.

Im Konsens dominiert die Einstufung „Halten“. Dahinter steht die Einschätzung, dass Faktoren wie eine Portfolioauslastung von 98,7 % und die Dividendenhistorie zwar klar positiv sind, das kurzfristige Potenzial für starke Kursgewinne im Vergleich zu dynamischeren Sektoren jedoch begrenzt bleibt.

In dieser Woche treffen damit zwei Kernargumente aufeinander: Auf der einen Seite lockt die planbare Ausschüttung zum Stichtag am 31. Dezember, auf der anderen Seite setzt der markante Positionsabbau von Kempner Capital einen vorsichtigeren Akzent. Die aktuelle Bewertung wird maßgeblich von der Diskrepanz zwischen dem soliden AFFO und den niedrigeren GAAP-Ergebnissen geprägt, die für viele Marktteilnehmer der zentrale Ansatzpunkt bei der Einordnung der Aktie bleibt.