Realty Income Aktie: Entscheidende Woche

Der Net-Lease-Riese Realty Income steht vor einer richtungsweisenden Woche. Am Dienstag nach Börsenschluss legt das Unternehmen seine Zahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 vor – zu einem Zeitpunkt, an dem die Aktie nahe ihres 52-Wochen-Hochs notiert und das Unternehmen seine Wachstumsstrategie neu ausgerichtet hat.

Die Erwartungen der Analysten

Die Konsensschätzungen für das vierte Quartal variieren je nach Kennzahl. Während für den GAAP-Gewinn je Aktie 0,66 US-Dollar erwartet werden, liegt die Prognose für die AFFO (Adjusted Funds From Operations) – die zentrale Kennzahl für REITs – bei 1,08 US-Dollar je Aktie. Beim Umsatz rechnen Analysten mit rund 1,46 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von etwa 9 Prozent zum Vorjahr entspräche.

Im dritten Quartal 2025 hatte Realty Income mit einer AFFO von 1,08 US-Dollar je Aktie die Erwartungen von 1,07 US-Dollar leicht übertroffen. Die Belegungsquote lag bei starken 98,7 Prozent.

Strategische Weichenstellung für 2026

Die Quartalszahlen kommen zu einem bedeutsamen Zeitpunkt. Anfang Januar gab Realty Income eine Partnerschaft mit dem singapurischen Staatsfonds GIC bekannt, die ein gemeinsames Investitionsvolumen von über 1,5 Milliarden US-Dollar für Logistikimmobilien in den USA umfasst. Zusätzlich investiert das Unternehmen erstmals in Mexiko – ein 200-Millionen-Dollar-Commitment für Industrieimmobilien gemeinsam mit GIC und Hines.

Parallel dazu platzierte Realty Income im Januar Wandelanleihen über 862,5 Millionen US-Dollar, um die Expansion zu finanzieren.

Analysten zwischen Optimismus und Vorsicht

Das Wall-Street-Votum fällt gemischt aus. Die Konsenseinschätzung lautet "Hold" bei einem durchschnittlichen Kursziel von 63,21 US-Dollar. Allerdings haben Scotiabank und Deutsche Bank ihre Einschätzungen im Januar deutlich angehoben: Scotiabank stufte von "Sector Perform" auf "Sector Outperform" hoch mit einem Kursziel von 67 US-Dollar, Deutsche Bank vergab ein "Buy"-Rating mit Ziel 69 US-Dollar.

Die Aktie selbst notiert aktuell bei 56,59 Euro und hat damit seit Jahresbeginn rund 16 Prozent zugelegt. Die Dividendenrendite liegt bei etwa 4,9 Prozent – Realty Income zahlte im Februar seine 668. monatliche Dividende in Folge.

Worauf es am Dienstag ankommt

Entscheidend wird die AFFO-Prognose für 2026 sein. Für 2025 hatte das Unternehmen 4,25 bis 4,27 US-Dollar je Aktie angepeilt. Zudem dürfte der Markt auf das Investitionsvolumen für 2025 blicken – das Ziel lag bei rund 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Zahlen werden zeigen, ob die Diversifizierung in Logistik, Gaming und internationale Märkte die erhöhten Erwartungen rechtfertigt.