Realty Income Aktie: 133. Dividendenerhöhung

Realty Income macht seinem Spitznamen „The Monthly Dividend Company" alle Ehre: Der US-REIT hat am 9. Dezember 2025 seine 133. Dividendenerhöhung seit dem Börsengang 1994 verkündet. Parallel dazu investierte das Unternehmen 800 Millionen Dollar in CityCenter Las Vegas – ein Deal, der die strategische Neuausrichtung unterstreicht.

Dividende steigt auf 0,27 Dollar

Die monatliche Ausschüttung klettert von 0,2695 auf 0,27 Dollar je Aktie. Auf das Jahr gerechnet entspricht das einer Dividende von 3,24 Dollar. Bei einem Kurs um die 57 bis 58 Dollar liegt die Rendite damit bei etwa 5,6 Prozent.

Die Zahlung erfolgt am 15. Januar 2026 an Aktionäre, die am 31. Dezember 2025 im Register stehen. Seit der Unternehmensgründung hat Realty Income 665 aufeinanderfolgende monatliche Dividenden ausgeschüttet – und gehört seit über 30 Jahren zu den S&P 500 Dividend Aristocrats.

800 Millionen Dollar für Las Vegas

Mit dem Investment in CityCenter Las Vegas baut Realty Income sein Gaming-Portfolio deutlich aus. Das Unternehmen erwarb eine unbefristete Vorzugskapitalbeteiligung am ARIA Resort & Casino sowie am Vdara Hotel & Spa. Die Immobilien gehören Blackstone Real Estate, der Betrieb läuft über MGM Resorts International.

Die Konditionen sind aus Sicht von Realty Income attraktiv:

• Anfangsrendite von 7,4 Prozent (unlevered)
• Jährliche Eskalationsklauseln ab dem fünften Jahr
• Vorzeitige Rückzahlung mit 3 Prozent Prämie im ersten Jahr, danach 2 Prozent bis Jahr vier
• Mindest-IRR von 8,325 Prozent bei Rückkauf gesichert
• Vorkaufsrecht bei künftigen Eigenkapitalverkäufen durch Blackstone

Die beiden Hotels verfügen über rund 5.500 Zimmer und etwa 46.500 Quadratmeter Konferenzfläche. Der bestehende Triple-Net-Mietvertrag läuft noch etwa 26 Jahre – plus Verlängerungsoptionen.

Investitionsziel angehoben

Passend zur Las-Vegas-Transaktion hob Realty Income seine Investitionsprognose für 2025 auf über 6,0 Milliarden Dollar an. CEO Sumit Roy bezeichnete den Deal als „sofort ertragssteigernd" und verwies auf die Vorteile der Unternehmensgröße.

Die Finanzierung stemmt Realty Income aus eigener Kraft: etwa 417 Millionen Dollar Barmittel zum Ende des dritten Quartals, rund 1,3 Milliarden Dollar aus noch nicht abgewickelten Forward-Equity-Vereinbarungen sowie erwartetem freiem Cashflow.

Portfolio und Zahlen

Per 30. September 2025 umfasst das Portfolio über 15.500 Immobilien in allen 50 US-Bundesstaaten sowie in Großbritannien und sieben weiteren europäischen Ländern. 250 Mieter aus 47 Branchen sorgen für breite Streuung. Rund 20 Prozent der Einnahmen stammen mittlerweile aus Industrie-, Gaming-, Büro- und Logistikimmobilien.

Im dritten Quartal erzielte Realty Income ein bereinigtes FFO von 1,08 Dollar je Aktie. Die Vermietungsquote lag bei 98,7 Prozent, das Same-Store-Wachstum bei 1,3 Prozent.

Analystensicht und Ausblick

Die Wall Street zeigt sich zurückhaltend: Das Konsensrating liegt bei „Hold", das durchschnittliche Kursziel bei etwa 62 Dollar – was ein Aufwärtspotenzial von rund 8 Prozent bedeutet. Elf Analysten beobachten die Aktie, die Einschätzungen reichen von Halten bis Kaufen.

Der nächste Quartalsbericht wird Anfang Februar 2026 erwartet. Dann dürfte sich zeigen, ob Realty Income seine erhöhte Investitionsprognose einlösen kann und wie sich die Diversifikation jenseits des klassischen Einzelhandels entwickelt.