Peloton Aktie: Überraschend problematisch

Peloton kämpft nach enttäuschenden Quartalszahlen mit zunehmendem Gegenwind von Analystenseite. Mehrere Investmenthäuser haben ihre Erwartungen deutlich nach unten korrigiert, während die Aktie technisch wichtige Marken testet. Kann der Fitness-Konzern den Abwärtstrend bei den Abonnentenzahlen zeitnah stoppen?

• Schlusskurs: 4,25 USD (13. Feb.)
• Neues Citi-Kursziel: 5,00 USD (zuvor 8,25 USD)
• Q2-Umsatz: 656,5 Mio. USD (Erwartung: ~675 Mio. USD)
• Q2-Ergebnis je Aktie: -0,09 USD (Erwartung: -0,07 USD)

Analysten revidieren ihre Einschätzungen

Am vergangenen Donnerstag senkte Citigroup-Analyst Ronald Josey das Kursziel für die Peloton-Aktie von 8,25 USD auf 5,00 USD. Trotz der deutlichen Kürzung belässt die Bank ihre Einstufung auf „Neutral“. Diese Revision unterstreicht die Neubewertung durch institutionelle Investoren, die die jüngsten Geschäftsdaten verarbeiten.

Zusätzlich verschlechterte sich das Stimmungsbild am gestrigen Samstag, als Daten von Wall Street Zen eine Herabstufung des Titels von „Kauf“ auf „Halten“ anzeigten. Bereits am 10. Februar hatte Argus Research die Aktie auf „Hold“ gesetzt. Damit reagieren die Experten auf die anhaltenden operativen Schwierigkeiten des Unternehmens.

Schwache Quartalszahlen belasten

Hintergrund der vorsichtigen Haltung sind die am 5. Februar veröffentlichten Zahlen für das zweite Geschäftsquartal. Mit einem Umsatz von 656,5 Millionen USD verfehlte Peloton die Konsensschätzungen der Analysten. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Rückgang von rund drei Prozent.

Besonders die Profitabilität steht unter Beobachtung. Der Verlust pro Aktie fiel mit 0,09 USD höher aus als die erwarteten 0,07 USD. Zwar setzt das Management aggressive Sparmaßnahmen um, darunter Personalabbau und eine optimierte Fertigung, doch der schrumpfende Umsatz belastet die Bewertung des Titels weiterhin massiv.

Die nächsten Kurstreiber

Für den bevorstehenden Handel rücken drei Faktoren in den Mittelpunkt:

• Technische Unterstützung: Bei einem Schlusskurs von 4,25 USD beobachten Analysten die psychologisch wichtige Marke von 4,00 USD. Ein Fall unter dieses Niveau könnte weiteren Verkaufsdruck auslösen.
• Management-Wechsel: CFO Elizabeth Coddington wird das Unternehmen am 27. März verlassen. Die Ernennung eines Nachfolgers oder konkrete Interimspläne könnten als Impulsgeber für den Kurs fungieren.
• Abonnement-Entwicklung: CEO Peter Stern steht unter Druck, das Schrumpfen der „Connected Fitness“-Abos zu stoppen. Diese fielen im jüngsten Quartal im Jahresvergleich um sieben Prozent.

Anleger warten nun auf Details zur strategischen Umsetzung der Restrukturierung, um zu beurteilen, ob Peloton zu nachhaltigem Wachstum zurückfinden kann. Am 27. März markiert das Ausscheiden der Finanzchefin den nächsten Fixpunkt im Unternehmenskalender.