PayPal Aktie: Analysten bleiben skeptisch

Loop Capital hat die PayPal-Aktie neu eingestuft — und das Ergebnis fällt ernüchternd aus. Mit einem "Hold"-Rating und einem Kursziel von 46 Dollar signalisiert das Finanzinstitut, dass es vorerst wenig Aufwärtspotenzial sieht. Die Begründung liefert einen klaren Blick auf die strukturellen Probleme des Unternehmens.

Stagnation statt Wachstum

Im Kern bemängeln die Analysten stagnierende Transaktionsmargen und ein schrumpfendes bereinigtes EBIT. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Loop Capital daher ein weitgehend flaches Ergebnis je Aktie.

Auch das überarbeitete "Branded Checkout"-Erlebnis, mit dem PayPal neue Impulse setzen wollte, läuft bislang schleppend an. Die Händlerakzeptanz sei schwach, so die Einschätzung. Sollte 2027 dennoch ein spürbares EPS-Wachstum gelingen, dürfte dieses laut Loop Capital vor allem auf aggressive Aktienrückkäufe zurückzuführen sein — nicht auf organisches Wachstum.

Enttäuschende Zahlen, sinkende Kursziele

Das vorsichtige Urteil passt zum jüngsten Quartalsbericht. Im vierten Quartal 2025 verfehlte PayPal die Erwartungen auf beiden Ebenen: Der Gewinn je Aktie lag mit 1,23 Dollar unter der Analystenprognose von 1,29 Dollar, der Umsatz mit 8,68 Milliarden Dollar unter dem Konsens von 8,82 Milliarden Dollar.

Das Stimmungsbild unter Analysten ist entsprechend verhalten. Von 45 Beobachtern empfehlen 31 ein "Hold", nur 8 ein "Buy". Das durchschnittliche Kursziel ist innerhalb eines Jahres von 89,13 Dollar auf aktuell 58,11 Dollar gefallen — ein deutlicher Rückgang. Zudem haben 27 Analysten ihre Gewinnschätzungen in den vergangenen Wochen nach unten korrigiert.

Auf Jahressicht hat die Aktie rund 35 Prozent an Wert verloren und notiert damit weit unterhalb ihres 200-Tage-Durchschnitts.

Nächster Prüfstein: 5. Mai

Am 5. Mai 2026 legt PayPal seine nächsten Quartalszahlen vor. Das wird der erste konkrete Test sein, ob das Unternehmen die Trendwende bei Margen und Händlerakzeptanz einleiten kann — oder ob die skeptischen Analysten recht behalten.