Der KI-Hype zeigt erste Risse - ausgerechnet bei einem der größten Profiteure des Booms. Oracle kämpft mit hauchdünnen Margen im lukrativen Cloudgeschäft, während Analysten weiterhin Rekordziele ausrufen. Steht der Tech-Riese vor der größten Bewährungsprobe seiner Geschichte?

Dünne Margen schocken Anleger

Interna enthüllen ein alarmierendes Bild: Oracles KI-Cloud-Geschäft wirft nur magere 14 Prozent Gewinnmarge ab - ein Bruchteil der sonst üblichen 70 Prozent. Der Grund sind horrende Kosten für Nvidia-Chips, hoher Energieverbrauch und ein aggressiver Preiskampf mit der Cloud-Konkurrenz. Besonders brisant: Fünf Großkunden, darunter OpenAI und Meta, dominieren 80 Prozent des Geschäfts. Ein gefährlicher Klumpen, der Oracle verwundbar macht.

Noch dramatischer: Beim Leasing von Nvidia's Top-Chips verbuchte Oracle fast 100 Millionen Dollar Verlust. Kunden zögern bei der Nutzung der teuren Technologie, was die Auslastung drückt. Das asset-leichte Modell mit geleasten Rechenzentren, einst als Stärke gepriesen, erweist sich in der KI-Ära plötzlich als Kostentreiber.

Analysten sehen trotzdem Potenzial

Während die Margen schrumpfen, steigen die Kursziele. Citi hebt das Ziel auf rekordverdächtige 415 Dollar - satte 40 Prozent über dem aktuellen Niveau. Der Grund für diesen Optimismus? Ein Auftragsbestand von astronomischen 455 Milliarden Dollar, der im letzten Quartal um 359 Prozent explodierte.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Oracle?

Vier Verträge im Milliardenbereich mit drei verschiedenen Kunden unterstreichen die Nachfrage. CEO Safra Catz prophezeit sogar, dass der Bestand bald die Halbe-Billionen-Marke knacken wird. Die Vision: Von 10 Milliarden Cloud-Umsatz 2025 auf 144 Milliarden 2030 - ein kühner Plan, der bereits heute vertraglich abgesichert ist.

Die große Zerreißprobe

Oracle steht am Scheideweg: Einerseits dominiert es den KI-Infrastrukturmarkt wie kaum ein zweites Unternehmen. Andererseits frisst der Kostendruck die Gewinne auf. Der MultiCloud-Ansatz mit Partnern wie Amazon und Microsoft boomt zwar, doch kann das Unternehmen die Margen in den Griff bekommen?

Die kommenden Wochen werden entscheidend sein. Bei den anstehenden Analysten-Treffen muss Oracle Antworten liefern - nicht nur auf die Frage nach dem Wachstum, sondern vor allem darauf, wie aus den Milliardenaufträgen auch Milliardengewinne werden sollen. Der Aktienkurs von 252 Euro spiegelt diese Zerrissenheit perfekt wider: Deutlich unter dem Allzeithoch, aber mit 55 Prozent Plus seit Jahresbeginn immer noch eine der stärksten Performances im Tech-Sektor.

Die große Frage bleibt: Kauft man hier eine Aktie mit Jahrhundertchance - oder einen KI-Overhyped, dem die Profitabilität abhandenkam?

Oracle-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Oracle-Analyse vom 12. Oktober liefert die Antwort:

Die neusten Oracle-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Oracle-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 12. Oktober erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Oracle: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...