MSCI World ETF: Erfolgreiche Strategieveränderung

Der iShares MSCI World ETF (URTH) blickt zum Jahresende 2025 auf ein deutlich zweistelliges Plus. Besonders die anhaltende Rally der großen US-Technologiewerte treibt die Performance. Gleichzeitig nimmt die Konzentration auf wenige Mega-Caps weiter zu – ein Vorteil in der Hausse, aber auch ein Klumpenrisiko.

Tech-Schwergewicht mit US-Fokus

URTH notiert aktuell nahe 187,81 US-Dollar und kommt 2025 auf eine Rendite von rund 21 %. Treiber sind vor allem die großen Technologie- und Kommunikationswerte aus den USA, inklusive der „Magnificent Seven“.

Die jüngste MSCI-Neugewichtung im November 2025 hat die Portfolio-Struktur angepasst. Steigende Marktkapitalisierungen der globalen Tech-Schwergewichte haben die US-Gewichtung weiter erhöht. Inzwischen entfallen nahezu 70 % des Fondsvolumens auf US-Aktien.

Der ETF umfasst rund 1.300 Titel aus entwickelten Märkten. Die Wertentwicklung hängt jedoch stark an den größten Positionen:

• Top 10: rund 27,4 % des Fondsvolumens
• Starker Schwerpunkt auf Technologie und Kommunikationsdienste (gemeinsam über 35 %)

Größte Positionen (Gewichtung in %):
1. NVIDIA: 5,46
2. Apple: 4,84
3. Microsoft: 4,11
4. Amazon: 2,66
5. Alphabet A: 2,18
6. Broadcom: 1,87
7. Alphabet C: 1,84
8. Meta Platforms: 1,72
9. Tesla: 1,63
10. JPMorgan Chase: 1,08

Damit ist NVIDIA inzwischen die größte Einzelposition vor Apple und Microsoft. Länder wie Japan (ca. 5,5 %), Großbritannien (ca. 3,6 %) und Kanada (ca. 3,0 %) sind zwar vertreten, bleiben für die Wertentwicklung aber klar nachgeordnet.

Entwicklung und Kennzahlen 2025

URTH zeigt 2025 eine robuste Entwicklung und liegt vor breiteren Weltindizes, die stärker von Schwankungen in den Schwellenländern belastet wurden.

Performance (Stichtag: heute):
- 1 Woche: +0,05 % (Seitwärtsphase)
- 1 Monat: +2,10 %
- Jahr 2025 (YTD): +20,97 %
- 1 Jahr: +20,16 %

Liquidität:
- Durchschnittliches Tagesvolumen: ca. 300.000–500.000 Anteile
- Geld/Brief-Spanne: im Schnitt etwa 0,06 US-Dollar
Damit ist der Handel für Privatanleger und die meisten institutionellen Investoren gut handhabbar, auch wenn der Fonds nicht an die ganz großen Volumen von Schwergewichten wie SPY heranreicht.

Struktur und Ausschüttung:
- Fondsvolumen (AUM): 6,73 Mrd. US-Dollar
- Aufschlag auf den Nettoinventarwert (NAV): leichter Aufpreis von rund 0,15 %
- Dividende: Kürzlich ex-Dividende mit etwa 1,50 US-Dollar je Anteil, entsprechend einer rückblickenden Dividendenrendite von rund 1,27 %

Positionierung im Wettbewerbsumfeld

URTH zielt klar auf entwickelte Märkte ab und grenzt sich damit von globalen „All World“-Produkten mit Schwellenländer-Anteil sowie von EAFE-Fonds (ohne USA) ab. Anleger erhalten damit ein globales Kerninvestment, das die USA stark gewichtet und Emerging Markets konsequent ausklammert.

Zum Jahresende steht der ETF damit für eine Kombination aus:
- deutlicher Überrendite gegenüber breiten Weltindizes inklusive EM
- hoher Abhängigkeit von wenigen US-Tech-Giganten
- moderater Dividendenrendite und ausreichender Liquidität für gängige Handelsvolumina

Für die weitere Entwicklung bleiben vor allem die Kursverläufe der großen US-Technologiewerte und mögliche Umschichtungen bei künftigen Indexanpassungen entscheidend.