Metaplanet Aktie: Keine Rückendeckung!

Metaplanet stellt die Weichen für eine wichtige Woche: Kurz vor der Veröffentlichung des Geschäftsberichts für 2025 hat das Unternehmen die Unterlagen für seine geplante Kapitalerhöhung überarbeitet. Die Anpassung soll vor allem die Bedingungen der bereits angekündigten Platzierung präzisieren. Und sie fällt in eine Phase, in der der Markt besonders genau auf die Bewertung der Bitcoin-Reserven schaut.

Wichtige Eckdaten auf einen Blick:
- Überarbeitete Dokumente zur Eigenkapitalfinanzierung: eingereicht am Montag
- Platzierungstermin: Freitag
- Ausgabe: 24,53 Mio. neue Aktien zu 499 Yen je Aktie
- Zusätzlich: 159.440 Bezugsrechte (jeweils für 100 Aktien)
- Geschäftsbericht 2025: Veröffentlichung am Montag

Neue Details zur Finanzierung

Laut Unternehmensunterlagen umfasst die Kapitalmaßnahme die Ausgabe von 24,53 Millionen neuen Aktien zu einem Preis von 499 Yen je Aktie. Der Platzierungstermin ist auf Freitag festgelegt. Zusätzlich will Metaplanet 159.440 Bezugsrechte ausgeben, die jeweils zum Bezug von 100 Aktien berechtigen.

Die überarbeitete Einreichung liefert dabei zusätzliche Klarheit zu den Konditionen der Drittzuteilung, die das Unternehmen bereits Ende Januar angekündigt hatte.

Wofür das Geld eingeplant ist

Metaplanet beziffert die geplante Mittelverwendung recht konkret: Rund 14 Milliarden Yen sollen zwischen Februar 2026 und Februar 2027 in Bitcoin-Käufe fließen. Weitere 1,56 Milliarden Yen sind für das „Bitcoin-Income“-Geschäft vorgesehen, das Erträge über Derivate- und Optionsstrategien erzielen soll.

Zudem plant das Unternehmen, 5,19 Milliarden Yen zur teilweisen Rückzahlung einer Kreditlinie zu nutzen. Ende Januar hatte Metaplanet aus einer verfügbaren Kreditlinie von 500 Millionen US-Dollar rund 280 Millionen US-Dollar in Anspruch genommen.

Bitcoin-Bestand, Abschreibung und Blick auf den Bericht

Metaplanet hält nach eigenen Angaben derzeit 35.102 Bitcoin. Das ist ein deutlicher Sprung gegenüber 1.762 BTC zum Ende von 2024. Das Unternehmen verfolgt mit seinem „555 Million Plan“ das Ziel, bis Ende 2026 insgesamt 100.000 Bitcoin aufzubauen und bis Ende 2027 auf 210.000 Bitcoin zu kommen.

Für das Geschäftsjahr 2025 meldete Metaplanet eine Wertminderung auf die Bitcoin-Bestände von rund 104,6 Milliarden Yen. Das Management bezeichnete dies als nicht zahlungswirksamen Buchungseffekt ohne Einfluss auf die operative Liquidität oder das Kerngeschäft.

Für 2026 stellt die Firma einen Umsatz von 16 Milliarden Yen sowie einen operativen Gewinn von 11,4 Milliarden Yen in Aussicht. Der Großteil soll aus den Bitcoin-basierten Treasury- und Ertragsstrategien kommen.

Am Montag soll der vollständige Jahresbericht für 2025 erscheinen. Erwartet werden vor allem Details zur Bewertung der großen Bitcoin-Position und zur Performance des Treasury-Ansatzes – zumal die Aktie weiterhin eng mit den Bitcoin-Bewegungen schwankt und die Kryptowährung zuletzt stark volatil war, mit einem Rückgang von mehr als 47% gegenüber den Oktober-Hochs.