IBM Aktie: Kaufempfehlung gibt Rückenwind

IBM ist ein Urgestein der Tech-Branche, doch zuletzt sorgten vor allem Cloud und KI für Fantasie bei den Anlegern. Jetzt erhält der Konzern gleich von zwei Seiten Bestätigung: Eine neue Hochstufung durch Analysten und eine wichtige regulatorische Einordnung in Europa stärken die Position des Unternehmens. Das Management sieht in den strengen EU-Vorgaben dabei keine Last, sondern einen strategischen Wettbewerbsvorteil.

Analysten heben den Daumen

Pünktlich zum Wochenende sorgte die Erste Group für positive Stimmung und stufte das Papier von „Hold“ auf „Buy“ hoch. Die Analysten honorierten damit die angehobene Prognose für das Umsatzwachstum im laufenden Jahr, das nun die Marke von 5 Prozent überschreiten soll. Besonders der Software-Bereich rund um Red Hat und Hybrid-Cloud-Lösungen liefert die nötigen Argumente für den Optimismus.

Ein weiteres Argument für die Aufwertung ist die Finanzkraft des Konzerns. Für das laufende Geschäftsjahr wird ein starker Free Cash Flow von rund 14 Milliarden Dollar erwartet, was IBM Spielraum für weitere Investitionen oder Ausschüttungen gibt.

Regulatorik als Burggraben

Parallel zur Analysteneinschätzung hat IBM am Freitag auf seine Einstufung als kritischer Drittanbieter unter der neuen EU-Verordnung DORA (Digital Operational Resilience Act) reagiert. Was zunächst nach bürokratischem Mehraufwand klingt, interpretiert das Management offensiv als Vorteil.

IBM wird künftig direkt mit den EU-Behörden zusammenarbeiten, um die operative Sicherheit für Finanzdienstleister zu gewährleisten. Diese enge behördliche Anbindung fungiert als eine Art Gütesiegel. In der Branche wird dies als „regulatorischer Burggraben“ gewertet: Die hohen Compliance-Anforderungen schaffen Markteintrittsbarrieren für kleinere Wettbewerber, während IBM seine Position als verlässlicher Partner für Banken und Versicherungen festigt.

Kurs in Schlagdistanz zum Hoch

Fundamentale Unterstützung erhält die operative Entwicklung auch durch die Integration von HashiCorp. Die Übernahme im Wert von 6,4 Milliarden Dollar, die im Februar abgeschlossen wurde, stärkt IBMs Position bei der Automatisierung von Hybrid-Clouds und im Bereich Infrastructure-as-Code.

An der Börse wird diese Kombination aus strategischer Festigung und Analystenlob wohlwollend aufgenommen. Die Aktie notiert mit rund 265 Euro in direkter Schlagdistanz zum 52-Wochen-Hoch von 271,80 Euro. Seit Jahresbeginn steht ein solides Plus von über 23 Prozent zu Buche, womit das Papier viele Konkurrenten im IT-Services-Sektor hinter sich lässt.

Der Fokus richtet sich nun auf den Januar 2026. Dann wird IBM die Zahlen für das vierte Quartal vorlegen. Investoren werden genau beobachten, ob sich die regulatorische Sonderstellung und die HashiCorp-Synergien bereits messbar in den Margen niederschlagen und ob das Wachstumsziel von über 5 Prozent ins nächste Jahr gerettet werden kann.