Fiserv Aktie: Zwischen Hoffnung und Risiko

Fiserv steht an einem spannenden Punkt: Neue Partnerschaften im Bereich KI und „Buy now, pay later“ treffen auf eine Aktionärsklage rund um die Clover-Plattform und deutlich verfehlte Quartalszahlen. Der Kurs liegt aktuell bei etwa 65 bis 66 US‑Dollar – rund 72 % unter dem 52‑Wochen-Hoch von 238,59 Dollar. Die zentrale Frage lautet: Können die jüngsten strategischen Schritte die Zweifel des Marktes ausräumen?

Wichtige Eckpunkte im Überblick:

• Kursrückgang von rund 72 % gegenüber dem 52‑Wochen-Hoch
• Zwei neue große Partnerschaften mit ServiceNow und Affirm
• Aktionärsklage wegen angeblich irreführender Aussagen zu Clover
• Deutliche Verfehlung der letzten Quartalsprognosen
• Überwiegend neutrale Analystenstimmen, Kursziel teils stark gesenkt
• Q4‑Zahlen am 10. Februar 2026 als nächster wichtiger Termin

KI-Offensive mit ServiceNow

Am 28. Januar 2026 meldete Fiserv eine erweiterte strategische Kooperation mit ServiceNow. Ziel ist es, KI-gestützte Transformation in den Finanzdienstleistungsprozessen des Konzerns zu beschleunigen.

Ab dem ersten Quartal 2026 will Fiserv die Now-Assist-Technologie von ServiceNow in zwei Kernbereichen einsetzen:

• Financial Services Operations (FSO)
• IT Service Management (ITSM)

Die Zusammenarbeit soll die operative Basis stärken, indem:

• KI direkt in Arbeitsabläufe eingebettet wird
• Leistungsprobleme früher erkannt werden
• die Bearbeitungs- und Störungszeiten verkürzt werden
• Abläufe in IT und Kundenservice skalierbar und konsistenter werden

Laut Global CTO Pete Cavicchia markiert der Schritt einen Übergang von reaktiven Support-Strukturen hin zu vorausschauenden, widerstandsfähigeren Prozessen.

Debit-BNPL-Ausbau mit Affirm

Bereits zwei Tage zuvor, am 26. Januar 2026, gab Fiserv eine exklusive Kooperation mit Affirm bekannt. Gemeinsam sollen „Pay over time“-Funktionen in Debitkartenprogramme integriert werden.

Kernpunkte dieser Partnerschaft:

• Tausende US-Banken und Kreditgenossenschaften können „Buy now, pay later“ (BNPL) in bestehende Debitprodukte einbinden
• Zugang zu Affirm’s Netzwerk mit fast 420.000 Händlern
• Möglichkeit zu individuellen Finanzierungsangeboten, inklusive 0‑%‑APR-Optionen bei ausgewählten Händlern
• Fiserv übernimmt die gesamte technische Integration, ohne zusätzlichen operativen Aufwand für die angeschlossenen Institute

Damit positioniert sich Fiserv stärker im wachsenden BNPL-Segment, ohne dass die Partnerbanken eigene technische Lösungen entwickeln müssen.

Klage belastet Clover-Plattform

Parallel zu den positiven Strategie-News nimmt der juristische Druck zu. Vor dem U.S. District Court für den Eastern District of Wisconsin wurde eine derivative Aktionärsklage eingereicht. Sie wirft dem Management vor, Investoren über die Wachstumsperspektiven der Clover-Zahlungsplattform getäuscht zu haben.

Die Klageschrift behauptet unter anderem:

• Umsätze und Transaktionskennzahlen von Clover seien künstlich aufgebläht worden
• Händler seien von der Plattform Payeezy zwangsweise zu Clover migriert worden, was nur vorübergehend höhere Wachstumsraten erzeugt habe
• gestiegene operative Kosten hätten zu verstärkter Händlerabwanderung geführt
• es liege eine Verletzung von Treuepflichten sowie Verstöße gegen Wertpapiergesetze vor

Am 28. Januar 2026 verlor die Aktie im Tagesverlauf 2,02 %. Der Rückgang spiegelt anhaltende Zweifel an Transparenz und Nachhaltigkeit des Plattformwachstums wider.

Analysten: Vorsichtiges Bild

Am 28. Januar 2026 stufte Cantor Fitzgerald Fiserv auf „Hold“ hoch und reiht sich damit in ein insgesamt zurückhaltendes Analystenbild ein. Die aktuelle Verteilung der Einschätzungen:

• 10 Kaufempfehlungen
• 23 Halteempfehlungen
• 2 Verkaufsempfehlungen
• Konsens-Kursziel: 113,34 US‑Dollar

Bei den Kurszielen gab es zum Teil deutliche Anpassungen:

• Jefferies erhöhte das Kursziel von 60 auf 65 Dollar
• Goldman Sachs senkte die Einstufung von „Buy“ auf „Neutral“ und das Kursziel von 149 auf 79 Dollar
• Tigress Financial behielt ein „Buy“-Rating bei, reduzierte das Ziel Ende Dezember 2025 allerdings von 250 auf 95 Dollar

In Summe ergibt sich ein Bild verhaltener Erwartungen mit spürbar zurückgenommenen Bewertungsspannen.

Fundamentaldaten unter Druck

Die jüngsten Quartalszahlen blieben klar hinter den Prognosen zurück:

• Ergebnis je Aktie (EPS): 2,04 Dollar (erwartet: 2,64 Dollar)
• Umsatz: 4,92 Mrd. Dollar (erwartet: 5,37 Mrd. Dollar)
• Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr: 0,9 %

Die Aktie wird derzeit mit einem KGV von 10,25 bewertet, die Marktkapitalisierung liegt bei rund 36 Mrd. Dollar.

Charttechnisch zeigt sich das Ausmaß der Schwäche:

• 50‑Tage-Linie: 66,13 Dollar
• 200‑Tage-Linie: 103,51 Dollar

Der deutliche Abstand der aktuellen Notierung zur langfristigen Durchschnittslinie unterstreicht den anhaltenden Druck auf den Titel seit Ende 2025.

Insiderkäufe und Eigentümerstruktur

In den vergangenen 90 Tagen erwarben Unternehmensinsider insgesamt 34.900 Aktien im Volumen von rund 2,21 Mio. Dollar.

Auffällige Transaktionen:

• Der CFO kaufte 17.000 Aktien zu etwa 62,41 Dollar
• Ein weiterer Insider erwarb 7.900 Aktien zu rund 63,19 Dollar im Dezember

Der institutionelle Besitz liegt mit 90,98 % auf einem hohen Niveau. Die Insiderkäufe signalisieren punktuell Vertrauen aus dem Management, ohne jedoch den übergeordneten Kurstrend bislang zu drehen.

Q4-Zahlen als nächster Test

Fiserv legt die Zahlen zum vierten Quartal 2025 am 10. Februar 2026 vor, die Telefonkonferenz ist für 8:00 Uhr ET angesetzt. Dann dürfte sich zeigen, inwieweit die Kooperationen mit ServiceNow und Affirm bereits erste operative Effekte haben und ob das Management die Sorgen rund um die Clover-Klage, die zuletzt schwache Umsatzdynamik und die verfehlten Erwartungen überzeugend adressieren kann.