European Lithium Aktie: Gelegenheiten erkennen!

European Lithium startet in die letzte Handelswoche des Jahres mit widersprüchlichen Signalen. Ein deutlich erhöhtes Kursziel von First Berlin trifft auf Gegenwind durch die Kursentwicklung der wichtigen US-Beteiligung Critical Metals Corp (CRML). Dazu kommen ein fester Lithiumpreis und offene regulatorische Fragen beim Wolfsberg-Projekt.

• First Berlin erhöht Kursziel um 57 % auf 0,22 Euro
• CRML-Aktie schwächer, belastet Bewertung von European Lithium
• Lithiumpreise steigen, JPMorgan sieht engeren Markt
• Wolfsberg-Projekt in Österreich mit zusätzlicher regulatorischer Komplexität

Deutlich höheres Kursziel von First Berlin

First Berlin Equity Research hat am 19. Dezember sein Kursziel für European Lithium von 0,14 auf 0,22 Euro angehoben. Das entspricht einem Plus von 57 %. Die Kaufempfehlung wurde bestätigt. Begründet wird dies mit einer stärkeren Finanzbasis und Fortschritten bei der Tochter Critical Metals Corp.

Wesentliche Argumente des Analysten:

• Starke Liquidität: Die kombinierte Cash-Position von European Lithium und Critical Metals Corp liegt inzwischen bei über 205 Mio. US-Dollar. Grundlage sind erfolgreiche Kapitalerhöhungen während der Seltene-Erden-Rally im Oktober, die durch Spannungen zwischen den USA und China ausgelöst wurde.
• Fokus auf Tanbreez: Die Bewertung stützt sich nun ausschließlich auf das Seltene-Erden-Projekt Tanbreez in Grönland, das nach Einschätzung von First Berlin mittelfristig im Zentrum der Entwicklung stehen wird.
• Abnahmeverträge und Partnerschaften: Jüngste Offtake-Vereinbarungen mit den US-Unternehmen Ucore und REalloys sowie ein rumänisches Joint Venture für Downstream-Verarbeitung, unterstützt vom staatlichen Energieunternehmen Nuclearelectrica, fließen positiv in die Bewertung ein.

European Lithium hält rund 45 % an Critical Metals Corp. Laut First Berlin sind die etwa 53 Mio. CRML-Aktien auf dem Papier höher bewertet als die aktuelle Börsenkapitalisierung von European Lithium. Der deutliche Abschlag spiegelt nach Ansicht des Analysten Ausführungs- und Projektrisiken wider.

CRML-Schwäche belastet kurzfristig

Den positiven Analysten-News steht ein schwächerer Kursverlauf bei Critical Metals Corp gegenüber. Die CRML-Aktie verlor am Freitag rund 6,3 % und schloss bei etwa 7,74 US-Dollar. Ein Teil der vorherigen Kursgewinne wurde damit wieder abgegeben, was kurzfristig den Nettovermögenswert von European Lithium belastet.

Die Schwächephase wird im Wesentlichen als technische Konsolidierung nach stark schwankenden Kursen Anfang Dezember gewertet. Damals reagierte die Aktie empfindlich auf Nachrichten zur Seltene-Erden-Lieferkette und den Exportkonflikt zwischen den USA und China. Da der australische Markt wegen Boxing Day geschlossen war, konnte die European-Lithium-Aktie auf die jüngste US-Entwicklung noch nicht reagieren.

Als größter Einzelaktionär von CRML hängt die durchgerechnete Bewertung von European Lithium eng an der Nasdaq-Performance. Anleger müssen abwägen, inwieweit die aktuelle Schwäche von CRML den Kurs von European Lithium zum Wochenstart bremst oder ob das positive Analysten-Sentiment und der Rohstoffrückenwind überwiegen.

Lithiumpreise ziehen spürbar an

Von der Rohstoffseite kommt ein deutlich positiver Impuls. Die globalen Preise für Lithiumkarbonat legten am Freitag um mehr als 6 % zu und stiegen wieder über 111.000 CNY je Tonne (rund 15.200 US-Dollar).

Treiber dieser Entwicklung sind:

• Bessere Nachfrageprognosen für LFP-Batterien
• Hinweise auf nachlassenden Lagerabbau bei chinesischen Abnehmern
• Regulatorische Eingriffe in der chinesischen Provinz Jiangxi, wo Behörden 27 Bergbaulizenzen entzogen haben und damit neue Angebotsunsicherheit geschaffen haben

JPMorgan hat sein Lithium-Preisziel für 2026 auf 17.500 US-Dollar je Tonne angehoben und rechnet mit einem engeren Markt. Für European Lithium verbessert ein anhaltend höheres Preisniveau die langfristigen Wirtschaftlichkeitsaussichten des Wolfsberg-Lithiumprojekts in Österreich deutlich.

Wolfsberg-Projekt: Komplexere Genehmigungslage

Die Investmentstory von European Lithium bleibt eng mit der Entwicklung des Wolfsberg-Projekts verknüpft. Am 25. November hat das österreichische Bundesverwaltungsgericht einen vorherigen Beschluss der Kärntner Landesregierung aufgehoben, der das Projekt von einer umfassenden Umweltverträglichkeitsprüfung (UVP) ausgenommen hatte.

Zentrale Punkte der Entscheidung:

• Das Gericht akzeptiert, dass das Projekt die 10-Hektar-Schwelle des österreichischen UVP-Rechts nicht überschreitet.
• Gleichzeitig äußert das Gericht Bedenken hinsichtlich der Konformität mit EU-Recht.
• Die Behörden müssen nun eine einzelfallbezogene Prüfung vornehmen, statt sich allein auf starre Flächengrenzen zu stützen.
• Critical Metals Corp zeigt sich zuversichtlich, dass die vorliegenden Umweltunterlagen belastbar sind.

Das Projekt wird damit nicht gestoppt, die Genehmigungsschritte werden jedoch komplexer und potenziell zeitaufwändiger. Das Unternehmen hält weiter an einem Produktionsstart in den Jahren 2027/2028 fest.

Weitere Unternehmensentwicklungen im Dezember

Im Dezember wurden mehrere operative Meilensteine gemeldet, vor allem auf Ebene von Critical Metals:

Rumänisches Joint Venture

Am 9. Dezember hat Critical Metals ein Term Sheet für ein 50/50-Joint-Venture mit dem rumänischen Staatsunternehmen FPCU zur Downstream-Verarbeitung von Seltenen Erden unterzeichnet. Damit steigt der vertraglich gesicherte Abnahmeanteil aus dem Tanbreez-Projekt auf 75 % der geplanten künftigen Produktion.

Pilotanlage für Tanbreez

Am 12. Dezember bestätigte Critical Metals den Erwerb einer Proof-of-Concept-Pilotanlage für Tanbreez im Volumen von rund 3 Mio. AUD (etwa 2 Mio. US-Dollar). Die Inbetriebnahme wird für das zweite Quartal 2026 erwartet und soll Prozess- und Produktionsparameter unter Realbedingungen testen.

Optionsangebot abgeschlossen

Am 16. Dezember schloss European Lithium ein Optionsangebot mit einer Annahmequote von rund 83 % ab. Damit wurde die kurzfristige Liquiditätsposition der Gesellschaft weiter gestärkt.

Kursentwicklung und Einordnung

Die Aktie von European Lithium gehört 2025 zu den auffälligeren Werten am Markt. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von etwa 280 bis 350 % zu Buche. Im Dezember schwankte der Kurs in einer Spanne zwischen 0,145 und 0,235 AUD, was die hohe Volatilität des Titels unterstreicht.

Für die nächsten Monate dürfte vor allem das Zusammenspiel aus CRML-Entwicklung, Lithiumpreisniveau und Fortschritten bei den Projekten Tanbreez und Wolfsberg bestimmen, ob das aktuelle Bewertungsniveau gehalten oder ausgebaut werden kann.