Erste Group Aktie: Digitaler Rückstand

Starke Gewinne, eine milliardenschwere Akquisition in Polen – und gleichzeitig wächst der Druck aus einer ganz anderen Richtung. Eine neue Branchenstudie zeigt, wie stark traditionelle Banken beim digitalen Wandel ins Hintertreffen geraten. Für die Erste Group kommt diese Erkenntnis zu einem denkbar ungünstigen Zeitpunkt.

Was die Studie enthüllt

Der Capgemini World Corporate and Investment Banking Report 2026 zeichnet ein ernüchterndes Bild. Nur 23 Prozent der Firmenkunden sind überzeugt, dass ihre Bank die digitalen und personalisierten Erlebnisse liefert, die sie erwarten. Noch bezeichnender: 85 Prozent planen, in den nächsten zwölf Monaten verstärkt auf Nicht-Banken zurückzugreifen.

Das strukturelle Problem liegt tiefer. Branchenweit fließen erst 29 Prozent der IT-Budgets in transformative Innovationen. Fintechs wie N26, Revolut oder Trade Republic haben inzwischen übernommen, was Banken einst als selbstverständlich betrachteten: den direkten Zugang zur jungen Kundschaft.

Operativ stark, strategisch eingespannt

Operativ läuft es bei der Erste Group rund. Der Nettogewinn stieg zuletzt auf 3,5 Milliarden Euro, das Kreditvolumen wuchs um 6,4 Prozent auf 232 Milliarden Euro. Solide Zahlen – die jedoch kaum die Aufmerksamkeit binden, die eigentlich der Digitalisierung gehören müsste.

Denn die Bank hat ihre Kapazitäten gerade anderweitig gebunden. Für den Erwerb von 49 Prozent an der Santander Bank Polska sowie 50 Prozent an Santander TFI flossen 7 Milliarden Euro aus Eigenmitteln. In Polen werden 485 Filialen und 1.400 Bankomaten umgebaut, das Rebranding startet im zweiten Quartal 2026. Die Integration ist auf rund zwei Jahre angelegt.

Kurs unter Druck

An der Börse spiegelt sich die Gemengelage wider. Seit Jahresbeginn hat die Aktie rund 11 Prozent verloren und notiert mit 92,25 Euro deutlich unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt von 103,30 Euro. Das Rekordhoch von 111,00 Euro vom 3. Februar liegt fast 17 Prozent entfernt.

Mit den Zahlen zum ersten Quartal 2026 steht die Erstkonsolidierung der polnischen Einheit an. Das wird der erste konkrete Gradmesser dafür, wie teuer der Spagat zwischen Großakquisition und dem gleichzeitig wachsenden Modernisierungsdruck die Bank zu stehen kommt.