Coeur Mining Aktie: Rekordkurs und Megadeal

Coeur Mining hat 2025 die stärksten Zahlen seiner Geschichte geliefert. Gleichzeitig steht die Übernahme von New Gold kurz vor dem Abschluss — ein Deal, der das Unternehmen in eine andere Gewichtsklasse katapultieren würde. Die Aktie hat zuletzt trotzdem deutlich nachgegeben.

Zahlen, die sich sehen lassen können

Der Umsatz verdoppelte sich 2025 auf 2,07 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn stieg auf 585,9 Millionen Dollar — mehr als das Zehnfache des Vorjahres. Das bereinigte EBITDA verdreifachte sich auf 1,03 Milliarden Dollar. Auch operativ lief es rund: Die Goldproduktion erreichte 419.046 Unzen, Silber kam auf 17,9 Millionen Unzen. Die Nettoverschuldung drehte ins Positive — 553,6 Millionen Dollar Cash stehen nur noch 340,5 Millionen Dollar Schulden gegenüber.

Im vierten Quartal übertraf Coeur mit einem Gewinn je Aktie von 0,35 Dollar die Analystenerwartungen von 0,30 Dollar deutlich.

Der New-Gold-Deal und seine Dimension

Der Supreme Court of British Columbia hat den Übernahmeplan bereits genehmigt. New-Gold-Aktionäre stimmten dem Deal am 27. Januar 2026 mit 99,22 Prozent zu. Je New-Gold-Aktie erhalten sie 0,4959 Coeur-Aktien, was nach Abschluss eine Eigentümerstruktur von etwa 62 zu 38 Prozent zugunsten der bisherigen Coeur-Aktionäre ergibt.

Was die kombinierte Gesellschaft leisten soll, ist beachtlich: sieben nordamerikanische Minen, ein erwartetes EBITDA von 3 Milliarden Dollar und ein freier Cashflow von 2 Milliarden Dollar im Jahr 2026. Die Marktkapitalisierung des zusammengeschlossenen Unternehmens wird auf rund 20 Milliarden Dollar geschätzt.

Einzige verbleibende Hürde ist die Genehmigung nach dem Investment Canada Act. Der Abschluss wird für das erste Halbjahr 2026 erwartet — ein Verzögerungsrisiko bleibt.

Edelmetallpreise belasten den Kurs

Trotz der starken Fundamentaldaten steht die Aktie unter Druck. In den vergangenen sieben Handelstagen verlor sie rund zehn Prozent, seit dem 52-Wochen-Hoch von 23,12 Euro beträgt der Abstand inzwischen mehr als 24 Prozent. Hintergrund ist die Volatilität an den Edelmetallmärkten: Silber soll 2026 rund 42 Prozent des Umsatzes ausmachen — das macht Coeur besonders anfällig für Preisschwankungen.

CIBC nahm die Aktie am 10. März 2026 mit einer Outperformer-Einstufung neu in die Beobachtung auf, was das gestiegene Interesse institutioneller Investoren an dem Titel unterstreicht.

Sobald die kanadische Bundesbehörde grünes Licht gibt, dürfte der Abschluss der New-Gold-Übernahme zum zentralen Kurstreiber werden — und Coeur Mining endgültig unter die größten Edelmetallproduzenten Nordamerikas rücken.